| SAP SE (DE0007164600) | | | ||
155,26 EURStand (close): 29.05.26 |
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Analyse und Bewertung
1. **Unternehmensprofil (Score 9/10)**
SAP SE ist ein führender Anbieter von Enterprise-Softwarelösungen und bietet umfassende Softwarekapazitäten für Finanzen, Risikomanagement, Projektmanagement, Beschaffung, Produktion, Lieferketten- und Vermögensverwaltung. Das Unternehmen hat seinen Sitz in Deutschland und beschäftigt 111.038 Mitarbeiter weltweit.
2. **Bewertung (Score 6/10)**
Die KGV Trailing beträgt 24.27, während der Forward-KGV auf 21.14 liegt. Beide Werte liegen über dem Fair-Price-Bereich und weisen darauf hin, dass die Aktie teuer bewertet ist. Der KBV von 4.02 deutet ebenfalls auf eine teure Bewertung hin. Die EV/EBITDA von 14.46 liegt im Fair-Price-Bereich, was ein günstigeres Signal sendet.
3. **Profitabilität & Wachstum (Score 9/10)**
SAP hat eine starke Nettomarge von 19.6% und einen Eigenkapitalrendite-Trend in den letzten vier Jahren, der durchgehend positiv ist. Das Gewinnwachstum beträgt 9.3%, während das Umsatzwachstum 6.0% pro Quartal und Jahr ist.
4. **Bilanz & Verschuldung (Score 8/10)**
Der Verschuldungsgrad liegt bei 18%. Das Current Ratio beträgt 1.17, was eine solide Flüssigkeitslage zeigt. Die Eigenkapitalentwicklung verläuft gemischt: 2025: 44.75 Mrd., 2024: 45.44 Mrd., 2023: 43.16 Mrd., 2022: 40.19 Mrd.
5. **Free Cash Flow (Score 10/10)**
Der Free Cash Flow ist durchgehend positiv, wobei die Werte in den letzten vier Jahren folgende Trends aufweisen: 2025: +8.26 Mrd., 2024: +4.42 Mrd., 2023: +5.55 Mrd., 2022: +4.77 Mrd.
6. **Dividende (Score 7/10)**
Nachhaltige Dividende mit einer Ausschüttungsquote von 37.5%. Die Dividende pro Aktie beträgt 2.33 EUR, was eine Dividendenrendite von 1.5% ergibt.
7. **Chancen & Risiken (Score 8/10)**
**Chancen:**
- Solide Verschuldung mit einem Verschuldungsgrad von 18%
- Starke Nettomarge von 19.6%
- Durchgehend positiver Free Cash Flow
**Risiken:**
- Fluktuierende Eigenkapitalentwicklung, die gemischt ist und sich in den letzten Jahren variieren lässt
- Höhere Verschuldungsgrad in vergangenen Jahren (33% im Jahr 2022)
### Gesamtscore: 8.1/10
Angaben in EUR und ohne Gewähr |
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