WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -11.4%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — secunet Security Networks ist ein etabliertes Cybersecurity-Unternehmen mit einem breiten Portfolio an Sicherheitslösungen für den öffentlichen und privaten Sektor.
2. Bewertung (Score 4/10) — Die Bewertung ist aufgrund des hohen KBV-Werts von 7.96 überteuert, während die KUV-Bewertung von 2.85 eine gewisse Attraktivität signalisiert.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die operative Marge ist negativ, was auf hohe Kosten oder geringe Umsätze hindeutet, aber die solide Eigenkapitalrendite deutet auf ein gutes Potenzial hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.17 Mrd. EUR, 2024: 0.15 Mrd. EUR, 2023: 0.14 Mrd. EUR, 2022: 0.13 Mrd. EUR. Die Bilanz zeigt eine geringe Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 12%, was für Stabilität spricht.
5. Free Cash Flow (Score 5/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.5). Der Cashflow ist überwiegend positiv, jedoch mit einer negativen operative Marge, was die Nachhaltigkeit des Cashflows gefährdet.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 62.4%. Die Dividende wird nachhaltig ausgeschüttet, aber die hohe Ausschüttungsquote von 62.4% lässt wenig Spielraum für Investitionen.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Das Unternehmen profitiert vom wachsenden Bedarf an Cybersecurity-Lösungen, birgt aber das Risiko einer intensiven Konkurrenz und der Notwendigkeit ständiger Innovation.

Gesamtscore: 6/10