WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr niedrige Eigenkapitalquote (EK-Quote = 2.3%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 1.0%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -1.9%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (0.00 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — NÜRNBERGER Beteiligungs-AG ist eine in Deutschland tätige Versicherungsgesellschaft mit einem diversifizierten Produktportfolio und einer langen Historie.
2. Bewertung (Score 3/10) — Der KBV von 1.58 deutet auf eine faire Bewertung hin, jedoch wird dies durch die schwache Profitabilität und kritische Bilanz-Kennzahlen untergraben.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Die operative Marge liegt bei -1.9% und das Ergebnis ist negativ, was auf eine schwache Profitabilität hindeutet.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 2/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.87 Mrd. EUR, 2024: 0.83 Mrd. EUR, 2023: 0.95 Mrd. EUR, 2022: 0.95 Mrd. EUR. Die Eigenkapitalquote von nur 2.3% ist kritisch und deutet auf eine hohe finanzielle Risikobereitschaft hin.
5. Free Cash Flow (Score 1/10) — Der Cashflow ist aktuell negativ und in drei von vier Jahren negativ, was die Nachhaltigkeit der Geschäftstätigkeit gefährdet.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 2.5%. Die Dividende beträgt 2.00 EUR pro Aktie und die Ausschüttungsquote liegt bei 2.5%, was eine konservative Dividendenpolitik darstellt.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Das Unternehmen profitiert von der langfristigen Nachfrage nach Versicherungen, birgt aber Risiken durch die schwache Profitabilität und die kritische Bilanzlage.

Gesamtscore: 3.3/10