| AIXTRON SE (DE000A0WMPJ6) | Technologie | Halbleiterausrüstung & -materialien | ||
58,24 EURStand (close): 29.05.26 |
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Analyse und Bewertung
- **WARNUNG: FCF in 3 von 5 Jahren negativ**: Free Cash Flow ist in drei der letzten fünf Jahren negativ.
### Unternehmensprofil:
AIXTRON SE ist ein Technologieunternehmen im Bereich Halbleitergeräte und befindet sich mit seinen Hauptaktivitäten in Europa, Asien und den USA. Die Aktie hat eine Marktkapitalisierung von 5.64 Mrd. EUR.
### Bewertung – Ist die Aktie günstig, fair oder teuer bewertet? Begründung mit KGV, KBV, EV/EBITDA:
- **KGV (Trailing):** 94.3396
- **KBV:** 6.5886
- **EV/EBITDA:** 60.0414
Die Bewertung ist teuer. Der KGV-Trailing von 94.3396 deutet auf eine überbewertete Aktie hin, während der KBV von 6.5886 und EV/EBITDA von 60.0414 ebenfalls an einen hohen Preis nennen.
### Profitabilität & Wachstum:
- **Nettomarge_roh:** 11.6% (gut)
- **ROE_roh:** 6.7% (gut, aber unter dem Durchschnitt für das Branchenprofil)
- **Umsatztrend:** Umsatz ist in den letzten Jahren variabel, mit einem Höchstwert von 0.63 Mrd. EUR im Jahr 2023 und einem Tiefpunkt von 0.43 Mrd. EUR im Jahr 2021.
- **Wachstum der letzten Jahre:** Umsatz hat sich in den letzten Jahren variabel entwickelt, mit einem Wachstumsraten-Spektrum zwischen -18% (2021) und +9.5% (2023).
### Bilanz & Verschuldung:
- **Debt_equity_roh:** 0.01 (solide Bilanz mit niedriger Verschuldung)
- **Current Ratio:** 4.12 - 5.61 (gute Flüssigkeitsverhältnisse)
- **Eigenkapitalentwicklung:** Eigenkapital hat sich in den letzten Jahren stabil gehalten, ohne signifikante Veränderungen.
### Free Cash Flow:
- **FCF Entwicklung:** FCF ist durchgehend negativ, was kein selbstfinanziertes Wachstum zeigt. In den Jahren 2024 und 2023 war der FCF -0.07 Mrd. EUR und -0.11 Mrd. EUR.
### Dividende:
- **Nachhaltigkeit (Payout Ratio):** Payout Ratio von 0% (keine Dividendenzahlung)
- **Rendite:** Keine Dividendenzahlungen, daher keine Rendite zu berücksichtigen.
### Chancen & Risiken:
1. **Wachstumsmöglichkeiten im Halbleitersektor**: AIXTRON befindet sich in einem wachsenden Markt mit fortschreitender Digitalisierung und IoT-Technologien.
2. **Risiko durch Marktdynamik**: Variabler Umsatz und FCF-Negativität könnten Risiken darstellen, insbesondere wenn die Marktdynamik negativ ausfällt.
### Fazit & Gesamtscore:
**Unternehmensprofil (8/10):** Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung.
- **Bewertung (6/10):** Teure Bewertung mit hohen KGV und EV/EBITDA.
- **Profitabilität & Wachstum (7/10):** Gute Nettomarge, aber variabler Umsatz und FCF-Negativität.
- **Bilanz & Verschuldung (9/10):** Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung und gutem Flüssigkeitsverhältnis.
- **Free Cash Flow (4/10):** Durchgehend negativer FCF, kein selbstfinanziertes Wachstum.
- **Dividende (5/10):** Keine Dividendenzahlung.
- **Chancen & Risiken (7/10):** Wachstumsmöglichkeiten im Halbleitersektor, aber auch Risiko durch variabler Umsatz und FCF-Negativität.
**Gesamtscore:** 6.8/10
Die Bewertung ist teuer, trotz einer soliden Bilanz und wachstumspotentiellen Chancen im Halbleitersektor. Die negativen FCF-Entwicklungen und das variabile Umsatzmuster sind kritische Punkte.
Angaben in EUR und ohne Gewähr |
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