WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 103.6%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — DWS Group ist ein Asset Management Unternehmen mit globaler Präsenz und bietet eine breite Palette von Anlageprodukten an, was die Bewertung als fair rechtfertigt.
2. Bewertung (Score 6/10) — Der KBV von 1.66 EUR deutet auf eine faire Bewertung hin, obwohl der KPEG leicht über dem Kurs liegt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Die operative Marge von 45,9% und die hohe Nettomarge von 21,3% sowie das starke Umsatzwachstum bestätigen eine solide Profitabilität.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 7.46 Mrd. EUR, 2024: 7.47 Mrd. EUR, 2023: 7.79 Mrd. EUR, 2022: 7.80 Mrd. EUR. Eine Eigenkapitalquote von 63,4% und ein solider Bilanzurteil deuten auf eine stabile finanzielle Basis hin.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Durchgehend positiver Free Cash Flow sowie die hohe operative Marge sind positive Indikatoren für die finanzielle Leistungsfähigkeit.
6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (103.6%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die extrem hohe Ausschüttungsquote von 103,6% übersteigt den Gewinn deutlich und stellt ein Warnsignal dar.
7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Das Unternehmen profitiert von der steigenden Nachfrage nach Asset Management Dienstleistungen, birgt aber das Risiko einer weiteren Verschlechterung des Marktes.

Gesamtscore: 6.6/10