WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 84.5%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Befesa ist ein spezialisiertes Unternehmen im Bereich des umweltfreundlichen Recyclings von Stahl und Aluminium, mit einer etablierten Marktposition in Europa und Asien.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 1.75, was für ein solides Unternehmen im Waste Management-Sektor angemessen erscheint.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Die solide operative Marge von 13.1% und die hohe Eigenkapitalrendite von 10% deuten auf eine gute Profitabilität hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.80 Mrd. EUR, 2024: 0.83 Mrd. EUR, 2023: 0.82 Mrd. EUR, 2022: 0.81 Mrd. EUR. Ein geringer Verschuldungsgrad von 86% sowie ein stabiles Eigenkapitalprofil tragen zur soliden Bilanz bei.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.18). Der durchgehend positive Free Cash Flow und die relativ niedrigen Investitionen in das operative Geschäft sind positiv zu bewerten.
6. Dividende (Score 4/10) — Hohe Ausschüttungsquote (84.5%) — wenig Spielraum bei Gewinnrückgängen. Die hohe Ausschüttungsquote von 84.5% stellt eine Herausforderung dar, aber die Dividendenhistorie ist stabil.
7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Das Unternehmen profitiert vom wachsenden Trend zum Recycling und der steigenden Nachfrage nach Stahl- und Aluminiumprodukten, jedoch durch die hohe Ausschüttungsquote eingeschränkt.

Gesamtscore: 6.9/10