1. Unternehmensprofil (Score 9/10) — ASM International NV ist ein führender Anbieter von Spezialausrüstung und Materialien für die Halbleiterindustrie mit einem diversifizierten Produktportfolio und einer globalen Präsenz.
2. Bewertung (Score 2/10) — Die Bewertung erscheint überhöht angesichts des hohen KGV-Wertes und der KBV-Bewertung als ‘sehr teuer’, was auf eine Überbewertung hindeutet.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — ASM International weist eine starke Nettomarge von 31% und ein solides ROE von 24,9% aus, was die hohe Profitabilität unterstreicht.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.01 Mrd. EUR, 2024: 3.75 Mrd. EUR, 2023: 3.23 Mrd. EUR, 2022: 2.75 Mrd. EUR. Die Bilanz zeigt eine solide Kapitalstruktur mit einem geringen Verschuldungsgrad von nur 1%, was für Stabilität spricht.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.57). Der Cashflow ist durchgehend positiv und weist ein solides FCF-Verhältnis auf, jedoch gab es im letzten Jahr einen Gewinnrückgang.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 20.1%. Die Dividende ist konservativ mit einer Ausschüttungsquote von 20,1% und einer stabilen Historie, was für eine nachhaltige Rendite spricht.
7. Chancen & Risiken (Score 7/10) — Die Halbleiterindustrie bietet Wachstumschancen, jedoch sind geopolitische Risiken und Wettbewerbsdruck zu beachten.

Tratabu-Gesamtscore: 6.9/10