Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

ASM International N.V. ASMIY has emerged as one of the key beneficiaries of the artificial intelligence (AI) boom, thanks to its leading position in advanced semiconductor manufacturing technologies. As chipmakers ramp up investments in next-generation logic and memory devices to support growing AI workloads, ASM International's solutions are increasingly becoming critical to the semiconductor production process.

The company specializes in Atomic Layer Deposition (ALD) and epitaxy technologies, which are essential for manufacturing advanced semiconductor devices. With an increasing demand for high-performance AI chips, ASM International appears well-positioned to capitalize on several long-term growth opportunities.

Semiconductor Manufacturing Picking Up Pace

The rapid adoption of AI applications across data centers, cloud infrastructure and enterprise computing continues to fuel investments in advanced semiconductor manufacturing. Leading foundries and integrated device manufacturers are expanding capacity to meet rising demand for AI accelerators and high-performance processors.

This trend has been a major growth catalyst for ASM International. The company continues to benefit from healthy investments by advanced logic and foundry customers, particularly those investing in leading-edge technologies used in AI applications. As AI adoption gains steam, capital expenditures within the semiconductor space are expected to remain healthy, creating a favorable demand environment for ASMIY's process equipment portfolio.

ASMIY Buoyed by Strength in the ALD Market

One of ASM International's biggest strengths is its leading market position in ALD technology. ALD enables chipmakers to deposit ultra-thin material layers with atomic-level precision, enabling semiconductors to drastically reduce their size.

As the industry moves toward more advanced process nodes, the need for ALD solutions is rising. The technology plays a crucial role in enabling superior device performance, lower power consumption and greater transistor density. Given its strong competitive position in ALD, ASM International remains well placed to benefit from increasing technology adoption across advanced semiconductor manufacturing.

Exposure to Advanced Memory Technologies Lends Support

High-performance memory solutions such as High-Bandwidth Memory (HBM) and next-generation DRAM are also gaining prominence. These memory technologies require increasingly sophisticated deposition processes and tighter manufacturing tolerances. ASM International's expertise in ALD and epitaxy positions it favorably to benefit from rising investments in advanced memory production. As memory manufacturers continue to expand capacity to support AI-related applications, the company envisions sustained demand for its equipment solutions.

Story Continues

Price Performance

ASM International has surged 71.6% in the past year compared with the broader Zacks Computer and Technology sector's growth of 42.1%. It has underperformed peers like ASML Holding N.V. ASML and Applied Materials, Inc. AMAT. While ASML has gained 120.6%, AMAT jumped 184% over this period.

One-Year Price Performance of ASMIYZacks Investment Research

Image Source: Zacks Investment Research

Expansion Into Adjacent Growth Markets

Beyond its core deposition business, ASM International is taking rapid strides to expand into adjacent semiconductor equipment markets. The company has witnessed significant growth opportunities in advanced packaging, a rapidly growing segment driven by AI, chiplet architectures and heterogeneous integration.

ASMIY is also expanding its services and spares business, which provides a more recurring revenue stream and helps improve earnings visibility throughout semiconductor cycles. These initiatives should support revenue diversification and enhance long-term growth prospects.

Moving Forward

ASM International remains strategically positioned to benefit from some of the most powerful secular trends shaping the semiconductor industry. Strong exposure to AI-driven semiconductor spending, leadership in ALD technology and growing opportunities in advanced memory and packaging markets provide multiple avenues for future growth.

ASM International currently sports a Zacks Rank #1 (Strong Buy). You can see the complete list of today's Zacks #1 Rank stocks here.

With a favorable Zacks Rank and healthy growth dynamics, ASMIY appears primed for further stock price appreciation. Consequently, investors are likely to profit if they bet on this high-flying stock now.

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ASML Holding N.V. (ASML) : Free Stock Analysis Report

Applied Materials, Inc. (AMAT) : Free Stock Analysis Report

ASM International NV (ASMIY) : Free Stock Analysis Report

This article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).

Zacks Investment Research

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Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Europäische Chip-Aktien fallen in der Frühphase des Handels, folgen den Rückschlägen für Tech-Aktien in Asien und den USA. Der semiconductor-reiche AEX-Index ging um 0,4% zurück, da Europas wertvollstes Unternehmen ASML um 3,2% fiel. Auch ASM International und BE Semiconductor gingen in Amsterdam um 4% zurück.

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In der letzten Woche blieben die wichtigsten US-Indizes wie der S&P 500 und der Nasdaq Composite volatil und schlossen den Wochenverlauf mit moderaten Gewinnen von 0,95% bzw. 0,97% aus. Die Dow Jones Industrial Average stieg jedoch über die Marke von 50.000 Dollar hinaus und erreichte einen neuen Höchststand am Donnerstag, wodurch der Wochenverlauf mit einem Anstieg von 1,8% abgeschlossen wurde.

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Aktien europäischer Halbleiterspezialisten stiegen leicht an, nachdem Foxconn ein robustes Ergebnis für das erste Quartal veröffentlicht hatte und als Präsident Trump eine Delegation von Tech-Chefs auf seiner Reise nach China begleitet. Foxconn, welches einen erheblichen Teil seines Umsatzes mit der Herstellung von AI-Servern für Unternehmen wie Nvidia generiert, meldete 19% Wachstum im Nettogewinn auf 49,92 Milliarden Nei-Taiwan-Dollar und 29% Wachstum im Umsatz auf 2,120 Billionen Nei-Taiwan-Dollar. Gleichzeitig trifft Trump den chinesischen Führer Xi Jinping in einem Gipfeltreffen, an dem sich auch Nvidia's Jensen Huang, Apples Tim Cook und Teslas Elon Musk beteiligen.

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Investoren, die sich für Computer- und Technologie-Aktien interessieren, sollten stets nach den besten Aktien in diesem Bereich suchen. Gibt es bei Analog Devices (ADI) noch Platz für Verbesserung? Durch eine Analyse der Entwicklung von ADI im Vergleich zu seinen Computer- und Technologie-Konkurrenten könnte diese Frage beantwortet werden.

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Zusammenfassung (maximal 600 Wörter)

Morgan Stanley hat seine positive Einschätzung der europäischen Halbleiterszene auf „Übervechtung“ erhöht und drei Top-Aktien im Bereich hervorgehoben: ASML, ASM International und BE Semiconductor Industries. Diese Verschiebung der Perspektive wird durch mehrere Faktoren vorangetrieben, vor allem eine zunehmende Bewertungsdifferenz zwischen europäischen Aktien und dem US-Markt, zusammen mit gesteigertem Investoreninteresse und dem Bestreben nach größerer europäischer strategischer Autonomie.

Die Analysten der Investmentbank stellten fest, dass die europäischen Union-Aktien zuvor zu einem erheblichen Rabatt auf US-Aktien gehandelt wurden, aber diese Lücke sich verkleinert hat, was ein günstigeres Investitionsumfeld signalisiert. Darüber hinaus treiben erhöhte Kapitalzuflüsse in europäische Aktien den Sektor weiter an.

Zusätzlich zu dieser Komplexität ist die potenzielle Tarifsteigerung durch US-Präsident Donald Trump im Zusammenhang mit einem möglichen Beitritt von Grönland zur EU ein Faktor. Während Morgan Stanley anerkennt, dass „die von Grönland bezogene Tarifsteigerung das Bild zusätzlich kompliziert“, glaubt es, dass die Auswirkungen größtenteils idiosynkratisch sein werden, was bedeutet, dass sie den gesamten Sektor nicht breite Auswirkungen haben werden. Sie gehen von Markttiefs im Falle einer weiteren Eskalation aus, aber prognostizieren nachfolgende Erholungen.

Trotz der Tarifunsicherheit ist das Team von Morgan Stanley optimistisch hinsichtlich der langfristigen Aussichten. Sie erwarten eine verstärkte Entschlossenheit europäischer Nationen, ihre eigene Sicherheit und strategische Unabhängigkeit zu erhöhen, was voraussichtlich zu erhöhten Verteidigungsausgaben und weiteren Reformen innerhalb der Europäischen Union führen wird.

Schlüssig ist, dass die Analyse von Morgan Stanley darauf hindeutet, dass potenzielle Engpässe im Bereich der Investitionen für künstliche Intelligenz (Capex) – insbesondere im Bereich der extremen ultraviolett ultravioletten (EUV) Halbleiter – Chancen für Unternehmen wie ASML bieten. Das Team prognostiziert erhöhte Capex-Aktivitäten und folglich höhere Gewinne für Unternehmen, die an EUV-Lithographie beteiligt sind. ASML, der einzige Hersteller von EUV-Systemen, ist ihre Top-Empfehlung, mit einem Kursziel von 1.400 €.

ASM International und BE Semiconductor Industries erhalten ebenfalls eine positive Bewertung von Morgan Stanley. ASM International, ein Lieferant von Wafer-Verarbeitungstechnik, wird positiv beurteilt, und BE Semiconductor Industries, die sich auf Halbleiter-Montage-Technologie spezialisiert hat, wird ebenfalls hervorgehoben.

TSMC, der weltweit größte Auftragschiphersteller, hat kürzlich seinen eigenen Capex-Budget erhöht, um Versorgungsengpässe zu beheben, was Morgan Stanleys bullische Position gegenüber ASMI weiter validiert. TSMCs Maßnahmen unterstreichen die wachsende Nachfrage nach fortschrittlicher Halbleitertechnologie.

Die Analysten prognostizieren stärkere Gewinne für diese Unternehmen, insbesondere im Jahr 2027, angetrieben durch erhöhte Investitionen in die Kapazität für Foundry- und Speichertechnologien sowie potenziell verbesserte Nachfrage aus China. Die Gesamtmeldung ist eine von erhöhten Chancen innerhalb des europäischen Halbleitersektors, die von technologischen Fortschritten und einem neuen Fokus auf die strategische Autonomie Europas getragen werden.

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Zusammenfassung (600 Wörter)

Die europäischen Aktien haben im Jahr 2026 unerwartet gestiegen, vor allem getragen vom Technologie-Sektor, insbesondere von Unternehmen, die sich auf die Herstellung von Halbleiterausrüstung spezialisiert haben. Dies steht im krassen Gegensatz zu den USA, wo der S&P 500 Information Technology Index weitgehend unverändert geblieben ist. Der Schlüssel zum Aufwärtstrend in Europa ist die Dominanz von Unternehmen wie ASML Holding NV, ASM International NV und BE Semiconductor Industries NV, die fast 40 % des Stoxx 600 Technology Index ausmachen und stark von Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) abhängig sind.

Die Ankündigung von TSMC bezüglich einer deutlichen Erhöhung der Investitionen in Anlagekapital (Capex) – ein geplanter Anstieg um 30 % im Jahr 2026 – hat eine Welle der Optimierung ausgelöst. Die Erweiterung der Kapazität von TSMC, sowohl in Taiwan als auch in den USA, wird voraussichtlich eine erhöhte Nachfrage nach Halbleiterwerkzeugen und Materialien generieren und die europäischen Halbleiterausrüster begünstigen. Analyst Andrew Gardiner von Citigroup Inc. glaubt, dass diese Nachfrage auch über 2026 anhalten wird, angetrieben von neuen Foundry-Implementierungen und erhöhter physikalischer Kapazität.

Diese positive Sichtweise hat zu erheblichen Investitionen in den Sektor geführt. Morgan Stanley hat kürzlich das Kursziel von ASML auf 1.400 € angehoben, was auf starke Erwartungen hinsichtlich der Bestellmengen und des Wachstums im Jahr 2027 hindeutet. Dies stellt einen signifikanten Wendeepunkt für die europäischen Halbleiterausrüster dar, die sich nach dem ChatGPT-Boom Anfang 2023 unterdurchschnittlich geschlagen hatten, da Investoren KI-orientierte Halbleiterhersteller wie Nvidia und Broadcom bevorzugten.

Der Wandel der Stimmung spiegelt die Erkenntnis wider, dass die Nachfrage nach KI-Chips nicht nur durch die großen Namen getrieben wird. Die Nachfrage ist so stark, dass sie eine erhöhte Investition von allen Akteuren in der Lieferkette – einschließlich Speicherhalbleiterhersteller – erfordert, um die Kapazität zu erweitern und den steigenden Bedarf zu decken. Bedenken hinsichtlich begrenzter physischer Kapazität und bereits erhöhter Bewertung trugen zu der Zögerlichkeit der Investoren bei.

Die Capex-Richtlinien von TSMC haben diese Bedenken effektiv ausgeräumt. Die Ankündigung übertraf die Erwartungen und löste eine umfassendere Neubewertung der Aussichten des Sektors aus und könnte andere Halbleiterhersteller, darunter Intel und Speicherhersteller, dazu veranlassen, erhöhte Ausgabenziele bekannt zu geben. Ken Hui von Bakewell Alpha Fund glaubt, dass der Rallye "gerade so weitergehen kann".

Trotz erhöhter Bewertungen – die Ratio von ASML ist derzeit 42 Mal, höher als der 10-Jahres-Durchschnitt – argumentieren die Befürworter, dass die Bewertungen gerechtfertigt sind, wenn die Forward-Schätzungen aufgrund der erfolgreichen Umsetzung der Ausgabestrategie von TSMC steigen. Der gesamte Stoxx 600 Technology Index handelt mit einem Verhältnis von 26 Mal zu den erwarteten Gewinnen, was dem Niveau seiner US-Pendants entspricht.

Neben den spezialisierten Halbleiterausrüstern beteiligen sich auch ältere Halbleiterhersteller wie Infineon Technologies AG und STMicroelectronics NV an der Rallye, unterstützt durch die erwartete Wachstumsdynamik in der Nachfrage nach Automobil- und Industriechips, die zuvor ein schwaches Marktumfeld waren. Neue positive Nachrichten von Microchip Technology Inc. haben das Vertrauen weiter gestärkt.

JPMorgan Chase & Co. Strategen sind bullish auf den Halbleitersektor und argumentieren, dass die Erholung auch über nur KI-bezogene Namen hinausgehen und traditionellere zyklische Halbleiterunternehmen, darunter solche im Bereich IP (geistiges Eigentum), Automobil und Konsumgüter, umfassen könnte.