(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 181%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.81)
• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 97.7%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — BT Group ist ein bedeutender Telekommunikationsanbieter in Großbritannien mit einem diversifizierten Geschäftsmodell, das Verbraucher-, Gewerbe- und Openreach-Dienste umfasst, was eine solide Basis für die Bewertung bietet.
2. Bewertung (Score 4/10) — Die KBV von 1.56 ist fair bewertet, jedoch wird durch die hohe Verschuldung und den hohen Payout-Ratio ein gewisser Bewertungsabschlag erforderlich.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 7/10) — Die solide operative Marge von 15.9% und der positive FCF-Trend deuten auf eine solide Profitabilität hin, obwohl das Umsatzwachstum gemischt ist.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 12.91 Mrd. GBP, 2024: 12.52 Mrd. GBP, 2023: 14.51 Mrd. GBP, 2022: 15.30 Mrd. GBP. Der moderate Verschuldungsgrad von 181% deutet auf eine gewisse finanzielle Belastung hin, die durch den hohen Payout-Ratio verstärkt wird.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.05). Ein durchgehend positiver FCF-Trend und ein moderates Capex-Depr-Verhältnis signalisieren eine gesunde Cashflow-Generierung, was positiv ist.
6. Dividende (Score 3/10) — Hohe Ausschüttungsquote (97.7%) — wenig Spielraum bei Gewinnrückgängen. Die hohe Ausschüttungsquote von 97.7% stellt ein Risiko dar, da wenig Spielraum für Gewinnrückgänge bleibt und die Dividende möglicherweise reduziert wird.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Das Unternehmen profitiert von der digitalen Transformation, birgt aber Risiken durch regulatorische Veränderungen und den zunehmenden Wettbewerb im Telekommunikationssektor.

Gesamtscore: 5.1/10