(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 181%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.85)
• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 97.7%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — BT Group ist ein bedeutender Telekommunikationsanbieter in Großbritannien mit einem diversifizierten Angebot, das Verbraucher-, Gewerbe- und Openreach-Dienste umfasst, was eine solide Basis für die Bewertung darstellt.
2. Bewertung (Score 4/10) — Die KBV von 1.53 ist fair bewertet, jedoch wird durch die hohe Verschuldung und den hohen Payout-Ratio ein gewisser Bewertungsabschlag berücksichtigt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 7/10) — Die solide operative Marge von 15.9% und der positive FCF-Trend deuten auf eine gute Profitabilität hin, obwohl das Umsatzwachstum gemischt ist.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2026: 12.56 Mrd. GBP, 2025: 12.91 Mrd. GBP, 2024: 12.52 Mrd. GBP, 2023: 14.51 Mrd. GBP. Der moderate Verschuldungsgrad von 181% sowie ein Current Ratio von 0.85 sind kritisch zu bewerten und erfordern eine sorgfältige Beobachtung.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.06). Ein durchgehend positiver FCF-Trend mit einem Wert von 1.86 Mrd. EUR ist ein starkes Signal für die finanzielle Gesundheit des Unternehmens.
6. Dividende (Score 3/10) — Hohe Ausschüttungsquote (97.7%) — wenig Spielraum bei Gewinnrückgängen. Die extrem hohe Ausschüttungsquote von 97.7% stellt eine erhebliche Belastung dar und schränkt die Möglichkeiten zur Kapitalrückgewinnung ein.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert von der digitalen Transformation und dem Ausbau des Breitbandnetzes, jedoch sind die hohen Verschuldungs- und Liquiditätsrisiken erhebliche Risiken.

Tratabu-Gesamtscore: 5/10