(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 181%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.85)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — BT Group betreibt breit diversifizierte Festnetz-, Mobilfunk- und Breitbandinfrastruktur mit starker Marktpräsenz im Vereinigten Königreich.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,58 gilt als fair, ebenso die Gesamtbewertung.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und steigende Gewinne stehen einem rückläufigen Umsatz sowie nur 8,5% Eigenkapitalrendite gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2026: 12.56 Mrd. GBP, 2025: 12.91 Mrd. GBP, 2024: 12.52 Mrd. GBP, 2023: 14.51 Mrd. GBP. Moderate Verschuldung (D/E 181%) belastet die Bilanz, während die kurzfristige Liquidität mit einer Current Ratio von 0,85 angespannt bleibt.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.06). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.06) deuten auf weitgehend stabile Investitionsanforderungen hin.
6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 2.1%. Die nachhaltige Dividende bietet 4,1% Rendite, wird seit sieben Jahren gezahlt und bleibt mit 2,1% Ausschüttungsquote konservativ.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Positiver FCF und solide Gewinne stehen sinkendem Umsatz, hoher Verschuldung und angespannter kurzfristiger Liquidität gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6.7/10