(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr niedrige Eigenkapitalquote (EK-Quote = 2.5%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.2%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-2.96 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 135.5%)

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Aviva PLC ist ein diversifiziertes Finanzdienstleistungsunternehmen mit Aktivitäten in Großbritannien, Irland, Kanada, Indien und China, das Versicherungen, Renten und Vermögensanlagen anbietet.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 1.81, was im ‘fair’ Bereich liegt, jedoch durch die hohe Verschuldung und geringe Eigenkapitalquote negativ beeinflusst wird.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Die operative Marge von 11.5% ist schwach und die Gewinnmargen sind niedrig, was durch eine hohe Dividende verstärkt wird.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: 9.69 Mrd. GBP, 2024: 8.31 Mrd. GBP, 2023: 8.79 Mrd. GBP, 2022: 12.09 Mrd. GBP. Die Bilanz weist eine kritische Eigenkapitalquote von nur 2.5% auf, was ein großes Risiko darstellt und die finanzielle Stabilität gefährdet.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — 2025: -2.96 Mrd. GBP ✗, 2024: +8.27 Mrd. GBP ✓, 2023: -3.08 Mrd. GBP ✗, 2022: +3.85 Mrd. GBP ✓ — Der Cashflow ist aktuell negativ, was durch einen hohen Dividendenausgleich verstärkt wird und die Liquidität des Unternehmens beeinträchtigt.
6. Dividende (Score 3/10) — Ausschüttungsquote über 100% (135.5%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Ausschüttungsquote von 135.5% übersteigt den Gewinn deutlich und ist nicht nachhaltig, was die Bewertung zusätzlich belastet.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) —

Tratabu-Gesamtscore: 2.9/10