(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr niedrige Eigenkapitalquote (EK-Quote = 2.5%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.1%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-2.96 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 229.8%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Aviva ist ein breit diversifizierter Versicherungs- und Finanzkonzern mit etablierten Geschäftsbereichen in mehreren Ländern und zahlreichen Produkten.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 2,13 gilt als fair, während das hohe nachlaufende KGV von 41,6 die Bewertung belastet.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Profitabilität ist schwach: 2,1% Nettomarge, 7,1% Eigenkapitalrendite und zuletzt um 43,7% gesunkener Gewinn.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 2/10) — EK-Verlauf: 2025: 9.69 Mrd. GBP, 2024: 8.31 Mrd. GBP, 2023: 8.79 Mrd. GBP, 2022: 12.09 Mrd. GBP. Eigenkapitalquote kritisch (unter 3%); sie lag 2025 bei lediglich 2,5% und der Eigenkapitaltrend ist gemischt.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — 2025: -2.96 Mrd. GBP ✗, 2024: +8.27 Mrd. GBP ✓, 2023: -3.08 Mrd. GBP ✗, 2022: +3.85 Mrd. GBP ✓ — FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; 2025 betrug der freie Cashflow -2,96 Mrd. GBP, zudem war der Investitionsbedarf wechselhaft.
6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (229.8%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Ausschüttungsquote ist kritisch (über 100%), konkret 229,8%, obwohl Aviva die Dividende fünf Jahre konstant zahlte.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Breite Geschäftsaktivitäten und Umsatzwachstum bieten Chancen, doch schwache Gewinne, kritische Kapitalausstattung und wechselhafter Cashflow erhöhen die Risiken.

Tratabu-Gesamtscore: 4.1/10