WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 334%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -9.5%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -8.9%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.89)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Telefónica ist ein Telekommunikationsunternehmen mit globaler Präsenz, das Mobilfunk-, Festnetz- und Datendienste anbietet. Die Geschäftstätigkeit ist jedoch durch hohe Verschuldung und Verlusten gekennzeichnet.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 1.52, was in Verbindung mit dem Verlustsignal eine konservative Einschätzung darstellt. Die Enterprise Value liegt nahe dem Marktkapitalisierung.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Die Profitabilität ist durch einen hohen Nettogewinnnegativ und eine geringe operative Marge stark beeinträchtigt, was auf eine schlechte Rentabilität hindeutet.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 2/10) — EK-Verlauf: 2025: 14.26 Mrd. EUR, 2024: 19.35 Mrd. EUR, 2023: 14.30 Mrd. EUR, 2022: 25.09 Mrd. EUR. Die Bilanz weist aufgrund eines extrem hohen Verschuldungsgrades von 334% ein kritisches Bild auf und deutet auf finanzielle Risiken hin.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.67). Trotz der schlechten Profitabilität zeigt der Cashflow einen durchgehend positiven Trend mit einem FCF von 4.67 Mrd. EUR, was ein positives Signal ist.
6. Dividende (Score 1/10) — Ausschüttungsquote über 100% (111.1%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Dividende liegt deutlich über dem Gewinn und die Ausschüttungsquote ist bei 111,1% kritisch hoch, was die Nachhaltigkeit der Dividende in Frage stellt.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Das Unternehmen hat durch seine globale Präsenz Chancen auf Wachstum, jedoch überwiegen aufgrund der hohen Verschuldung und Verlusten die Risiken.

Gesamtscore: 3.1/10