WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 278%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -9.1%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -10.3%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.89)
• WARNUNG: Dividende im Verlustjahr (EPS negativ, Payout nicht berechenbar)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Telefónica ist ein großer, international diversifizierter Telekommunikationskonzern mit umfangreicher Kundenbasis, jedoch rückläufigem Umsatz und deutlich gesunkener operativer Ertragskraft.
2. Bewertung (Score 8/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,41 gilt als günstig, trotz erheblicher Ergebnisprobleme und fehlender KUV-Bewertung.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Ein Nettoverlust von 9,1 Prozent, negatives Eigenkapitalrendite und rückläufiger Umsatz belegen eine derzeit schwache Profitabilität.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 14.26 Mrd. EUR, 2024: 19.35 Mrd. EUR, 2023: 14.30 Mrd. EUR, 2022: 25.09 Mrd. EUR. Hohe Verschuldung (D/E 278%) belastet die Bilanz; zusätzlich unterschreitet die kurzfristige Liquidität mit 0,89 den kritischen Schwellenwert.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.67). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0,67) auf mögliche Belastungen der Substanz hin.
6. Dividende (Score 2/10) — Dividende im Verlustjahr gezahlt — Ausschüttung aus der Substanz, nicht aus dem Gewinn. Die Dividende wurde im Verlustjahr aus der Substanz gezahlt, wodurch ihre Nachhaltigkeit trotz sechsjähriger Zahlungshistorie fraglich ist.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Günstige Bewertung und positiver freier Cashflow stehen hohen Schulden, sinkender Ertragskraft, Liquiditätsrisiken und einem Nettoverlust gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10