(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 146%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — ADP ist ein führender Anbieter von HCM-Lösungen mit starkem Umsatzwachstum und hoher Profitabilität, was die Bewertung als fair rechtfertigt.

2. Bewertung (Score 3/10) — Der hohe KBV deutet auf eine Überbewertung des Unternehmens hin, insbesondere im Vergleich zu den Wettbewerbern.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Die außergewöhnlich hohe Eigenkapitalrendite und die solide operative Marge sowie das durchgehende positive FCF sind starke Indikatoren für eine robuste Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 6.19 Mrd. USD, 2024: 4.55 Mrd. USD, 2023: 3.51 Mrd. USD, 2022: 3.23 Mrd. USD. Die moderate Verschuldung ist akzeptabel, jedoch sollte der hohe Verschuldungsgrad weiterhin im Auge behalten werden.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.87). Der durchgehende positive Cashflow aus operativer Tätigkeit und die Investitionen in das Unternehmen sind ein positives Signal.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 62.0%. Die solide Dividendenrendite und die nachhaltige Dividende mit einer Ausschüttungsquote von 62% machen ADP zu einem attraktiven Investment für Einkommensinvestoren.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Das Unternehmen profitiert vom Trend zur Digitalisierung und Cloud-basierten HCM-Lösungen, jedoch besteht das Risiko einer Konjunkturabschwächung.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 19 vs. Trailing 21.7 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 13.8% (18 Analysten, Range 3.67–3.74) | Umsatzwachstum erwartet: 5.9% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 12.19 (10.1%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 4, Hold: 13, Sell: 1) | Kursziel: 246.33. Die Analysten erwarten eine Gewinnsteigerung und ein solides Umsatzwachstum, was die Bewertung als fair unterstützt.

Gesamtscore: 6.4/10