(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 146%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — ADP ist ein etablierter Player im Bereich Human Capital Management mit einem soliden Umsatzwachstum und einer hohen Profitabilität.

2. Bewertung (Score 2/10) — Der KGV liegt deutlich über dem historischen Durchschnitt und die Bewertung als 'sehr teuer' deutet auf eine Überbewertung hin.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Die hohe Nettomarge von 20.1% und die starke Eigenkapitalrendite von 71.2% deuten auf eine sehr profitable Geschäftstätigkeit hin.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 6.19 Mrd. USD, 2024: 4.55 Mrd. USD, 2023: 3.51 Mrd. USD, 2022: 3.23 Mrd. USD. Die moderate Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 146% ist akzeptabel, aber die hohe Bilanzsumme erfordert Aufmerksamkeit.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.87). Der durchgehende positive Cashflow und die hohe FCF-Marge von 23.2% sind ein starkes Fundament für die Bewertung.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 61.8%. Die solide Dividendenrendite von 3.0% und die nachhaltige Ausschüttungsquote von 61.8% machen ADP zu einem attraktiven Dividendientitel.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Das Unternehmen profitiert vom Trend zur Digitalisierung im Bereich HR, birgt aber Risiken durch regulatorische Änderungen und Wettbewerbsdruck.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 18.5 vs. Trailing 20.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 13.8% (18 Analysten, Range 3.67–3.74) | Umsatzwachstum erwartet: 5.9% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 12.19 (10.1%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 4, Hold: 13, Sell: 1) | Kursziel: 246.8. Die Analysten erwarten ein Gewinnwachstum von 10.1% und eine positive Kurszielerhöhung, was auf eine moderate Aufwärtstendenz hindeutet.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10