(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 146%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — ADP bietet weltweit etablierte cloudbasierte Personal- und Gehaltsabrechnungslösungen für Arbeitgeber und Beschäftigte.

2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung ist teuer; das KBV-Urteil lautet exakt „sehr teuer“.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe operative Marge von 30,2 %, Nettomarge von 20,1 % und steigende Gewinne belegen starke Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 6.19 Mrd. USD, 2024: 4.55 Mrd. USD, 2023: 3.51 Mrd. USD, 2022: 3.23 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 146%) begrenzt die Bilanzqualität trotz steigenden Eigenkapitals.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.87). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.87) stützen den kräftigen freien Cashflow.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 61.8%. Die wachsende, nachhaltige Dividende bietet 2,7 % Rendite bei solider Ausschüttungsquote von 61,8 %.

7. Chancen & Risiken (Score 7/10) — Steigende Umsätze und Gewinne sowie starke Margen treffen auf teure Bewertung und erhöhte Verschuldung.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 20.6 vs. Trailing 23.3 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 13.8% (18 Analysten, Range 3.67–3.74) | Umsatzwachstum erwartet: 5.9% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 12.2 (10.2%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 4, Hold: 13, Sell: 1) | Kursziel: 257.53. Aufwärtsrevisionen und erwartetes Gewinnwachstum sprechen trotz überwiegendem Halten-Konsens und niedrigerem Forward-KGV für einen leicht positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 7/10