(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — DexCom wächst kontinuierlich, erzielt starke Margen und entwickelt spezialisierte CGM-Systeme, bleibt jedoch vom wettbewerbsintensiven Gesundheitsmarkt abhängig.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV ist sehr teuer und das KUV teuer, während das erwartete KGV von 28,3 weiterhin anspruchsvoll bleibt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Starke Profitabilität mit 20,1% Nettomarge, 24,3% operativer Marge, 38,5% Eigenkapitalrendite und deutlich wachsendem Gewinn.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.75 Mrd. USD, 2024: 2.10 Mrd. USD, 2023: 2.07 Mrd. USD, 2022: 2.13 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 51%) und eine Current Ratio von 1,88 stärken die Bilanz, obwohl der Eigenkapitaltrend gemischt ist.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.68). FCF in allen 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1,68) unterstützen die Expansion bei 1,08 Mrd. USD FCF.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es besteht kein Dividendenprogramm und damit keine laufende Ausschüttung an Aktionäre.

7. Chancen & Risiken (Score 7/10) — Steigender Umsatz, hohe Margen und positive Cashflows bieten Chancen, während die teure Bewertung und der intensive Medizintechnik-Wettbewerb Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 28.3 vs. Trailing 33.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 16.7% (12 Analysten, Range -0.74–-0.55) | Umsatzwachstum erwartet: 24.4% | Revisionstendenz aufwärts (+3/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 3.12 (17.3%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 24, Hold: 3, Sell: 0) | Kursziel: 94.12. Aufwärtsrevisionen, starker Kauf-Konsens und ein niedrigeres Forward-KGV als Trailing-KGV sprechen für positive Gewinnperspektiven.

Tratabu-Gesamtscore: 7/10