(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Fortinet bietet global integrierte Cybersicherheits- und Netzwerklösungen, erzielt steigende Umsätze und beschäftigt 15.472 Mitarbeitende.

2. Bewertung (Score 3/10) — Die Aktie ist mit einem KBV von 73,96 und einem KUV von 15,23 sehr teuer bewertet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe Bruttomarge von 80,2%, operative Marge von 33,6% und 43,9% Gewinnwachstum belegen starke Ertragskraft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.24 Mrd. USD, 2024: 1.49 Mrd. USD, 2023: -0.46 Mrd. USD, 2022: -0.28 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 81%), jedoch nur 1,24 Mrd. USD Eigenkapital, sinkende Liquidität und ein gemischter Bilanzverlauf.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.17). FCF in allen 4 Jahren positiv; zugleich weisen Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.17) auf hohen Investitionsbedarf hin.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze und Gewinne sowie aufwärts gerichtete Revisionen bieten Chancen, doch hohe Bewertung, gemischte Bilanz und Halte-Konsens begrenzen das Chancen-Risiko-Profil.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 40.3 vs. Trailing 55.2 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 39.7% (31 Analysten, Range 1.01–1.03) | Umsatzwachstum erwartet: 16.6% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 3.77 (9.3%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 16, Hold: 27, Sell: 2) | Kursziel: 162.29. Aufwärts gerichtete Revisionen und sinkendes Forward-KGV stützen den Ausblick, doch der überwiegende Halte-Konsens signalisiert keine klare Überzeugung.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10