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Boyar Research hat seine Liste der „Vergessenen 40“ veröffentlicht, die 40 Aktien umfasst, die voraussichtlich im kommenden Jahr übertreffen werden. Diese Liste, die von Boyar Research Präsident Jonathan Boyar angeführt wird, konzentriert sich auf Aktien, die derzeit von der Märkte übersehen werden und attraktive Wertmöglichkeiten darstellen. Im Gegensatz zu traditionellen Wachstumsstrategien betrachtet Boyar Research eine Perspektive von drei bis fünf Jahren und zielt auf Unternehmen ab, die kurzfristige Wachstumstreiber haben. Das Kernprinzip besteht darin, Aktien zu finden, die im nächsten Jahr an Wert gewinnen werden, anstatt sich ausschließlich auf langfristige Bewertungen zu verlassen.
Boyar Research betont „wachstumsgetriebene Ideen“, d. h. sie suchen nach Unternehmen, die spezifische Ereignisse oder Veränderungen erleben, die ihre Leistung positiv beeinflussen. Makroökonomische Prognosen werden weitgehend ignoriert, da die genaue Vorhersage breiter Marktveränderungen als zu schwierig angesehen wird. Das Team berücksichtigt jedoch unternehmensspezifische Katalysatoren, wie z. B. rechtliche Änderungen, betriebliche Umstrukturierungen und potenzielle strategische Veränderungen.
Mehrere Aktien auf der Liste verdienen besondere Aufmerksamkeit. **Atlanta Braves Holdings** ist ein Schlüsselbeispiel. Das Unternehmen, das von Medienmogul John Malone kontrolliert wird, steht vor einer erheblichen Steueränderung (ab 2027), die die Abzugsfähigkeit der Mitarbeitervergütung beeinflusst. Boyar Research glaubt, dass Malone das Team verkaufen könnte, um die Steuerlast zu vermeiden und sein Geschäft imperium zu vereinfachen, und erwartet eine hohe Nachfrage nach Sportmannschaften.
**Markel Group** wird als „kleines Berkshire“ beschrieben, geführt von Tom Gayner und mit einer starken langfristigen Erfolgsbilanz. Die Ankunft des Aktivisten-Investors Jana Partners wird als positive Kraft angesehen, die Aktienrückkäufe fördert und Wert freisetzt. Boyar Research schätzt, dass Markels Aktienkurs um 3.100 US-Dollar liegt, verglichen mit seinem aktuellen Wert von 2.000 US-Dollar.
**Cooper Companies** ist eine weitere hervorgehobene Aktie, ein diversifizierter Gesundheitszulieferer, der sich auf Kontaktlinsen und Frauenversorgung spezialisiert hat. Das Team glaubt, dass eine strategische Aufteilung des Geschäfts in zwei Segmente – Kontaktlinsen und Frauenversorgung – den zusätzlichen Wert freisetzen würde, kombiniert mit dem anhaltenden Einfluss von Aktivisten.
Schließlich ist **Uber** enthalten, trotz einer jüngsten Korrektur aufgrund von Bedenken hinsichtlich autonomer Fahrzeuge („Robo-Taxis“). Boyar Research argumentiert, dass Uber von der Entstehung von Robo-Taxis profitieren wird, unterstützt durch aggressive Aktienrückkäufe und robustes Wachstum. Sie betrachten Uber als eine langfristige Beteiligung.
Der Schlüsselpunkt der Strategie von Boyar Research ist die Identifizierung und Nutzung dieser spezifischen Katalysatoren. Die „Vergessenen 40“ stellen eine Sammlung von Unternehmen dar, die, aus verschiedenen Gründen (Marktwertminderung, vorübergehende Rückschläge oder einfach nur aus dem Interesse der Anleger verschwunden), unterbewertet sind und für eine Erholung geeignet sind. Das Team betrachtet seine Strategie als eine Abweichung von solchen, die sich ausschließlich auf kurzfristige Markttrends verlassen. |
