(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Acadia besitzt hochwertige Einzelhandelsimmobilien in wichtigen US-Verkaufszonen und ergänzt sie um institutionelle Investmentfonds; der Fokus bleibt auf Einzelhandel.

2. Bewertung (Score 5/10) — Der günstige Buchwert steht einem teuren Umsatzmultiplikator gegenüber; insgesamt gilt die Bewertung als fair.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Hohe Brutto- und operative Margen stützen das Geschäft, während die Eigenkapitalrendite von 5,7 % und die Nettomarge von 13,2 % begrenzen.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.23 Mrd. USD, 2024: 2.07 Mrd. USD, 2023: 1.64 Mrd. USD, 2022: 2.25 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 86%) signalisiert eine solide Bilanz, obwohl das Eigenkapital zuletzt schwankte und die kurzfristige Liquidität nachließ.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.66). FCF in allen 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.66) erhöhen zugleich den Investitionsbedarf.

6. Dividende (Score 8/10) — Die nachhaltige Dividende von 0,80 USD je Aktie bietet 4,3 % Rendite und gilt als konservativ ausgeschüttet.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigender Umsatz, positiver Cashflow und solide Verschuldung treffen auf niedrige Eigenkapitalrendite und erwarteten Gewinnrückgang.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 4/10) — Forward-KGV 57.8 vs. Trailing 54.7 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -43.6% (3 Analysten, Range 0.5–0.55) | Umsatzwachstum erwartet: 17.3% | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 6, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 23.43. Der starke Kaufkonsens steht steigenden Forward-KGVs gegenüber; Analysten erwarten einen Gewinnrückgang.

Tratabu-Gesamtscore: 6.7/10