(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr niedrige Eigenkapitalquote (EK-Quote = 2.4%)
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 129.9%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Aegon ist ein diversifiziertes Finanzdienstleistungsunternehmen mit globaler Präsenz und bietet Versicherungen, Ruhestandsprodukte und Vermögensverwaltung an. Die solide Basis und die breite Produktpalette sind positiv.

2. Bewertung (Score 3/10) — Der KBV-Score von 1.18 deutet auf eine günstige Bewertung hin, jedoch wird dies durch die sehr niedrige Eigenkapitalquote und den hohen KGV-Wert gemildert.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die operative Marge von nur 0.3% ist extrem niedrig und deutet auf eine schwache Profitabilität hin, was die Bewertung negativ beeinflusst.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: 7.53 Mrd. USD, 2024: 9.19 Mrd. USD, 2023: 7.55 Mrd. USD, 2022: 14.19 Mrd. USD. Die kritische Eigenkapitalquote von lediglich 2.4% sowie der hohe Verschuldungsgrad stellen ein erhebliches Risiko dar und mindern die Bewertung stark.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Der durchgehende positive Free Cash Flow von über 0.8 Mrd. USD ist ein starkes Signal für die finanzielle Gesundheit des Unternehmens.

6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (129.9%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die extrem hohe Ausschüttungsquote von 129.9% übersteigt den Gewinn deutlich und stellt eine große Belastung für das Unternehmen dar.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert von der alternden Bevölkerung und dem wachsenden Bedarf an Ruhestandsprodukten, jedoch sind die Risiken durch die geringe Profitabilität und hohe Verschuldung groß.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 9.7 vs. Trailing 12 → Gewinnsteigerung erwartet | Umsatzwachstum erwartet: 67.7% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 1, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 9.38. Die Analysten erwarten eine Gewinnsteigerung von 67.7% und geben ein Kauf-Signal ab, was auf eine positive Perspektive hindeutet.

Tratabu-Gesamtscore: 3.9/10