(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr niedrige Eigenkapitalquote (EK-Quote = 2.4%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Aegon bietet Versicherungs-, Altersvorsorge- und Vermögensverwaltungsdienste in mehreren Märkten; das Umsatzbild schwankt stark.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Bewertungsurteil ist fair, während das günstige Kurs-Buchwert-Verhältnis für einen gewissen Bewertungsspielraum spricht.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die Profitabilität ist solide, doch niedrige Gesamtkapitalrendite und schwankende Gewinne begrenzen die Ertragsqualität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 2/10) — EK-Verlauf: 2025: 7.53 Mrd. USD, 2024: 9.19 Mrd. USD, 2023: 7.55 Mrd. USD, 2022: 14.19 Mrd. USD. Die Eigenkapitalquote ist kritisch (unter 3%).

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Der freie Cashflow war in allen vier Jahren positiv und erreichte 2025 0,85 Mrd. USD.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividende von 0,49 USD je Aktie bietet 5,8% Rendite, ist stabil und durch eine solide Ausschüttungsquote gestützt.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Niedrige Eigenkapitalquote und stark schwankende Umsätze belasten das Risikoprofil trotz stetig positivem freien Cashflow.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 9.1 vs. Trailing 12.1 → Gewinnsteigerung erwartet | Umsatzwachstum erwartet: 67.7% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 1, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 9.88. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein niedrigeres Forward-KGV deuten auf erwartete Gewinnsteigerungen.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10