(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 97.2%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Ambev ist ein großer Getränkeverbrecher mit einer soliden Profitabilität und einem stabilen Umsatzwachstum.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 2.87, was im Rahmen des fairen Bereichs liegt, aber durch die hohe Ausschüttungsquote etwas gedämpft wird.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Die Gesellschaft weist eine starke Nettomarge und eine solide operative Marge auf, was auf eine effiziente Geschäftsführung hindeutet.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 87.91 Mrd. USD, 2024: 98.64 Mrd. USD, 2023: 78.97 Mrd. USD, 2022: 81.96 Mrd. USD. Die Bilanz zeigt eine geringe Verschuldung und ein solides Eigenkapital, was die finanzielle Stabilität unterstreicht.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.85). Der Cashflow ist durchgehend positiv und weist einen hohen FCF auf, was die Fähigkeit zur Investition oder Dividendenzahlung bestätigt.

6. Dividende (Score 3/10) — Hohe Ausschüttungsquote (97.2%) — wenig Spielraum bei Gewinnrückgängen. Die hohe Ausschüttungsquote von 97.2% stellt ein Risiko dar und schränkt die Flexibilität bei Gewinnrückgängen ein.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Das Unternehmen profitiert von einem stabilen Markt und einer starken Marke, jedoch sind Konjunkturzyklen und Wettbewerbsdruck Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 15.9 vs. Trailing 16.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -14.3% (7 Analysten, Range 0.16–0.23) | Umsatzwachstum erwartet: 12.2% | EPS nächstes Jahr: 0.22 (11.3%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 4, Hold: 7, Sell: 1) | Kursziel: 3.39. Der Analystenkonsens deutet auf eine moderate Gewinnsteigerung hin, was die Bewertung positiv beeinflusst.

Gesamtscore: 7/10