(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 86.7%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Ambev ist ein großer Getränkehersteller mit bekannten Marken und breiter Präsenz in Lateinamerika und Kanada.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV-Urteil ist fair; KUV fehlt, während das Gesamtbewertungssignal ebenfalls auf einen fairen Preis hindeutet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Die Nettomarge von 18,4 % und operative Marge von 23,7 % belegen starke Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 87.91 Mrd. USD, 2024: 98.64 Mrd. USD, 2023: 78.97 Mrd. USD, 2022: 81.96 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 6%) stützt die Bilanz, auch wenn die kurzfristige Liquidität mit einer Quote von 0,96 knapp ist.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.85). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.85) sprechen für anhaltend hohe Mittelzuflüsse.

6. Dividende (Score 5/10) — Die Rendite von 4,1 % und stabile Zahlung sind attraktiv, doch die hohe Ausschüttungsquote von 86,7 % begrenzt die Sicherheit.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Starke Margen und sehr geringe Verschuldung stehen gemischtem Umsatztrend und knapper kurzfristiger Liquidität gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 13.2 vs. Trailing 17.2 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -14.3% (7 Analysten, Range 0.16–0.23) | Umsatzwachstum erwartet: 12.2% | EPS nächstes Jahr: 0.21 (7.0%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 3, Hold: 5, Sell: 3) | Kursziel: 3.35. Der Konsens lautet Halten bei ausgeglichener Kauf-, Halte- und Verkaufverteilung; das Forward-KGV liegt unter dem Trailing-KGV.

Tratabu-Gesamtscore: 7.1/10