(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 97.2%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Ambev ist ein bedeutender Getränkemarkt mit starker Profitabilität und einem etablierten Markt in Lateinamerika.

2. Bewertung (Score 6/10) — Der KBV von 2.87 deutet auf eine faire Bewertung hin, jedoch sind die hohen Ausschüttungsraten zu beachten.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Die solide operative Marge und hohe Nettomarge sowie der starke FCF-Trend bestätigen die Profitabilität des Unternehmens.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 87.91 Mrd. USD, 2024: 98.64 Mrd. USD, 2023: 78.97 Mrd. USD, 2022: 81.96 Mrd. USD. Ein geringer Verschuldungsgrad (6%) und eine solide Bilanzstruktur tragen zur Stabilität bei.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.85). Der durchgehende positive FCF-Trend unterstreicht die Fähigkeit des Unternehmens, Cashflows zu generieren.

6. Dividende (Score 2/10) — Hohe Ausschüttungsquote (97.2%) — wenig Spielraum bei Gewinnrückgängen. Die extrem hohe Ausschüttungsquote von 97.2% stellt ein erhebliches Risiko dar und schränkt Wachstumsmöglichkeiten ein.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Das Unternehmen profitiert von einem stabilen Markt in Lateinamerika, birgt aber Risiken durch Konkurrenz und regulatorische Änderungen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 15.9 vs. Trailing 16.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -14.3% (7 Analysten, Range 0.16–0.23) | Umsatzwachstum erwartet: 12.2% | EPS nächstes Jahr: 0.22 (11.3%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 4, Hold: 7, Sell: 1) | Kursziel: 3.39. Die Analystenkonsens deutet auf eine moderate Gewinnsteigerung hin, was die Bewertung rechtfertigt.

Gesamtscore: 6.9/10