Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Visa Inc. (NYSE:V) is one of the world's most recognizable brands. But its real advantage is much harder to replicate: its network effect. Visa has a network connecting consumers, merchants, banks, and payment providers worldwide. In the third quarter, Visa processed more than $4 trillion in payment volume for the first time, while processed transactions rose 10% year over year to a whopping 72 billion.

Visa's size gives it a powerful network effect. The more consumers use Visa, the more valuable it is to merchants, and the more merchants accept it, the more useful it becomes to consumers. But the way people pay is changing quickly. Account-to-account payments, stablecoins, digital wallets and AI-powered shopping could all change how money moves. Visa's response has been to expand beyond its traditional card network and make sure it remains part of the payment system as it evolves.

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Bull Case

Visa's biggest advantage is how hard it is to recreate its network. The company has relationships with financial institutions, merchants and fintechs across the payments ecosystem, while its brand, security and reliability give customers another reason to stick with its infrastructure. Visa's latest earnings call showed that this remains important: the company said its client Net Promoter Score was 76 for the third consecutive year, with customers particularly valuing its global network, reliability and innovation.

More importantly, Visa is increasingly making money from services beyond simply processing card transactions. Value-added services revenue grew 34% in constant currency in the third quarter to $3.8 billion, with the company saying revenue from its issuing, acceptance, risk and security businesses has been growing more than 20% year over year.

Visa is also preparing for a world where payments look very different. It launched its Visa Stablecoin Platform and is building infrastructure around stablecoin payments and tokenized deposits. At the same time, it is working with OpenAI on agentic commerce, allowing AI agents to make transactions using Visa's network and security infrastructure. Visa says that it now has more than 150 AI-powered applications and shipped more than 300 major product releases over the past year.

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Bear Case

The biggest threat to Visa's moat is that payments can increasingly happen without traditional card networks. Account-to-account payments and real-time payment systems can move money directly between bank accounts, potentially reducing Visa's role in some transactions. Stablecoins could also make certain forms of cross-border payments faster and cheaper.

Story Continues

Although the company is increasingly building new revenue streams around value-added services and money movement, its traditional payments business still accounts for the overwhelming majority of the revenue it generates before client incentives.

Visa itself recognizes that payments are evolving. While it is responding by building infrastructure for these new methods, there is no guarantee it will capture as much economic value from them as it does from cards.

There is also a risk that Visa's enormous network becomes less important if consumers increasingly use wallets, alternative payment methods, or AI agents that choose how transactions are completed. Visa Inc. (NYSE:V) is betting that its security, authentication and global acceptance will remain valuable even when the payment method changes. Its CEO described agentic commerce as being in its early stages and said trust around authorization and security could be crucial to adoption.

That said, the Wall Street consensus is that Visa will continue to grow both its top and bottom line in healthy double-digit figures annually, over the next couple of years, which suggests that the bear case may not play out in the foreseeable future.

Conclusion

Visa's moat is not really about credit cards. It is the network, trust, and infrastructure sitting behind global commerce. The company is now trying to extend that advantage into stablecoins, AI-driven commerce, and other emerging payment methods. The risk is that some of these technologies eventually reduce the need for Visa's traditional rails. How well Visa adapts may ultimately matter more than how big its existing network is.

Market Sentiment

According to Insider Monkey's database, 194 hedge funds held Visa at the end of the latest quarter, up from 181 in the previous quarter. The value of their combined holdings also increased, rising from about $30.3 billion to $35.4 billion.

While we acknowledge the potential of V as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.

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This article is originally published at Insider Monkey.

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Bio-Techne Corporation (NASDAQ:TECH) shareholders voted on September 23 to approve the company's acquisition by Merck KGaA of Darmstadt, Germany. The German group is paying $73 a share in cash, valuing the business at about $11.3 billion including debt.

They also voted down the executive compensation proposal attached to the deal, which is an unusual pairing. The shares closed at $72.57 on September 24, which is 43 cents below what the buyer has agreed to pay.

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A Cleared Antitrust Path Puts the Deal Within Months of Closing:

Bio-Techne makes the reagents, proteins, and antibodies used in laboratories, the consumable supplies that researchers buy repeatedly rather than once. It is an unglamorous corner of life sciences with attractive economics, because the customer keeps coming back. Research budgets move slowly, but they rarely stop, and a laboratory that has validated a supplier does not casually switch.

That is what Merck KGaA is buying. The German group has been assembling a life sciences business for years, and reagents fit alongside what it already sells to the same laboratories.

The regulatory path is largely clear. The antitrust waiting period in the United States expired on September 18, which removes the hurdle that most often delays a transaction of this kind.

Bio-Techne expects the deal to complete in late 2026 or early 2027, subject to the remaining approvals. With the shareholder vote behind it, the outcome now rests with regulators rather than owners.

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The Rejected Pay Vote is the More Interesting Result:

Approving a takeover while rejecting the pay package attached to it is a pointed combination. Shareholders wanted the sale. They did not want to fund the arrangements management negotiated alongside it.

That vote is advisory rather than binding, so the payments proceed regardless. Its value is as a signal, and the signal is that owners felt the split between what they receive and what executives receive was wrong.

Deals at this stage rarely fail, though they do stall. The approvals still outstanding sit outside the United States, and those timetables are not the company's to set.

For anyone still holding the shares, the practical question now is time rather than price. A deal that closes in late 2026 or early 2027 leaves months during which the money is committed and doing nothing else.

There is a residual risk too. Remaining regulatory approvals are usually a formality, but a cross-border transaction between a German acquirer and an American target has more places to get stuck than a domestic one.

Story Continues

The 43-cent gap to the offer price is the whole opportunity now. Buying at $72.57 to receive $73 is a return of about half a percent, and there is a long way to fall if the deal does not happen. That is the ordinary arithmetic of owning a company that has already agreed to be bought.

Conclusion:

Bio-Techne shareholders have cleared the path for Merck KGaA to buy the company. With the United States antitrust waiting period already expired, the transaction looks likely to complete in late 2026 or early 2027. The rejected compensation vote will not change the payments, but it records what owners thought of them. The date to watch is the remaining regulatory clearance. Until then, the shares are a bet on a closing schedule rather than on a laboratory supplies business.

Market Sentiment:

Bio-Techne Corporation (NASDAQ:TECH) was held by 63 hedge funds with a combined stake value of about $1.8 billion at the end of Q2 2026 in the Insider Monkey database. This is up from 41 hedge fund holders with a cumulative investment value of around $1.0 billion in the previous quarter.

While we acknowledge the potential of TECH as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.

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Duke Energy Corporation (NYSE:DUK) closed at $113.23 on September 24, within a few cents of its lowest level in a year. Nothing went wrong at the company. The bond market moved instead.

The 30-year Treasury yield closed at 5.47% that day, the highest since 2004. The 10-year reached 5.18%, a level last seen in 2007. For a regulated utility paying a 3.8% dividend, that is the entire story.

READ ALSO: 15 Best Quality Dividend Stocks to Buy According to RedditDuke Energy (DUK) Hits a 52-Week Low as the 30-Year Treasury Reaches a 2004 High

Utilities Are Bought for Income, and Income Just Got Cheaper Elsewhere:

Nobody buys Duke Energy for growth. They buy it for a dependable dividend from a business that regulators allow to earn a set return on the money it invests.

That makes it a substitute for a bond, and substitutes get repriced when the original changes. An investor can now lend to the United States government for thirty years and receive more than Duke pays, with no operating risk attached.

The comparison is not quite fair, because a utility can raise its dividend and a Treasury coupon cannot. But it explains why the shares have gone nowhere this year while the market rose.

Debt is the second problem. Utilities borrow heavily to build power lines and generating plants, and every refinancing now happens at a higher rate. Duke is among the most capital-hungry businesses in the country, and the cost of funding its construction plan rises with the curve.

The risk is that this continues. If yields keep climbing, every income stock gets marked down again regardless of how well it operates, and there is no obvious level at which that stops. A utility cannot raise its dividend fast enough to outrun a bond market moving in points rather than basis points.

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The Business Underneath Has Not Changed:

What makes this interesting is that the fall has almost nothing to do with Duke.

It is still a regulated monopoly across the Southeast and Midwest. It is still allowed to recover its costs and earn an approved return, and it still sells something customers cannot decline to buy. Utilities are not supposed to move like this. When one does, the cause is usually outside the company rather than inside it. Duke has pointed to rising electricity demand across its territory, helped by the data centers arriving in the region. That is the opposite of the problem a shrinking utility faces.

The shares now trade near sixteen times next year's expected earnings, which is cheaper than they have been. Analysts put the average target around $137, well above where the stock sits.

Story Continues

What the market is repricing, then, is the dividend rather than the business. Those are not the same thing, and only one of them has actually changed.

Conclusion:

Duke Energy is at a 52-week low because the bond market repriced, not because the utility broke. It still earns a regulated return, still serves a region with rising power demand, and now trades near sixteen times forward earnings. However, a 30-year Treasury at levels unseen since 2004 makes that dividend far less special, and every dollar Duke borrows to build costs more than it did. The number to watch is the long bond. Until yields stop rising, the shares are being priced by Washington rather than by Charlotte.

Market Sentiment:

Duke Energy Corporation (NYSE:DUK) was held by 51 hedge funds with a combined stake value of about $2.0 billion at the end of Q2 2026 in the Insider Monkey database. This is down from 55 hedge fund holders with a cumulative investment value of around $2.2 billion in the previous quarter.

While we acknowledge the potential of DUK as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.

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Reddit, Inc. (NYSE:RDDT) and Snap Inc. (NYSE:SNAP) are both selling advertising against an audience that did not exist twenty years ago, and both have been punished this year. Reddit is down roughly a third, Snap about the same.

That is where the symmetry ends. Snap collects far more revenue and loses money. Reddit collects far less and earns a profit margin above 30%.

READ ALSO: Jim Cramer Is Holding Back on Snap (SNAP) Until It Shows a ProfitReddit (RDDT) vs Snap (SNAP): Which is a Better Stock to Buy?

Reddit Makes More From Fewer Users Than Snap Does:

Snap's revenue is roughly $6.35 billion a year against Reddit's $2.78 billion. On that basis, Snap looks like the larger business, and it is.

But Reddit grew about 67% over the past year while Snap grew about 13%, and Reddit turned its revenue into roughly $871 million of profit while Snap lost money. Snap's most recent quarter of revenue growth was better, closer to 19%, so the gap is narrowing from a very wide starting point.

The advertising gap explains most of it. On Reddit's own disclosure, its revenue per user in the United States now runs ahead of Snapchat's North American figure, though the two companies count users differently. Advertisers appear to like a place where people arrive asking for recommendations.

Reddit also has a revenue line Snap does not. It licenses its archive of human conversation to AI companies, with deals reported at roughly $60 million a year from Google. That is money from a market that did not exist two years ago, though the Google arrangement has been reported as at risk of renegotiation.

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Snap is a Third of the Price for a Reason:

Snap trades near eight times what analysts expect it to earn next year. Reddit trades near twenty-three times. Cheap is not the same as wrong.

Snap holds about $2.66 billion of cash, has a global audience that dwarfs Reddit's, and is not going out of business. If it simply stops losing money, the shares do not need much growth to work from here.

The problem is that it has been about to stop losing money for a long time. Snap has spent years launching products, most recently a set of smart glasses, while the core advertising business fails to convert scale into profit.

Reddit carries its own risk, and it is the reverse. It depends on search traffic that AI assistants are increasingly intercepting, answering questions without sending anyone to the site. The licensing money that looks like a new revenue stream partly compensates for the traffic those same companies are taking away.

Story Continues

The risk on the other side is not the multiple. Twenty-three times forward earnings is modest for this rate of growth. The risk is that the growth rate is the entire case, and the traffic driving it belongs to somebody else.

Conclusion:

Snap is the cheaper stock and has the larger audience, and at eight times forward earnings a turn to sustained profit would be worth a great deal. However, it has not managed that yet, and the smaller company beside it is growing several times faster, earning a 30% margin and monetizing each American user better. On balance, Reddit is the better buy, provided the search traffic that drives the growth holds up. The number to watch is daily active uniques when Reddit reports in early November. Note that Reddit is dropping its logged-in and logged-out split from this quarter, which removes the clearest view of exactly the traffic AI search would take.

Market Sentiment:

Reddit, Inc. (NYSE:RDDT) was held by 91 hedge funds with a combined stake value of about $4.3 billion at the end of Q2 2026 in the Insider Monkey database, up from 70 holders in the previous quarter. Snap Inc. (NYSE:SNAP) was held by 45 hedge funds with a combined stake value of about $0.7 billion, down from 46 holders in the previous quarter.

While we acknowledge the potential of RDDT and SNAP as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.

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The Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW) closed at $99.49 on September 24, well below the $114 it reached earlier in the year. The company is worth about $172 billion and trades near eighteen times earnings.

An economic moat is whatever stops a competitor from taking your customers. Schwab has one, and the interesting question is not whether it exists but which direction it is moving.

The answer depends on which half of the business you look at.

READ ALSO: The Charles Schwab Corporation (SCHW)'s India Investment Could Support Margins as AI Changes BankingWhat is Charles Schwab's (SCHW) Economic Moat, and is it Widening or Narrowing?

Scale is the Moat, and Scale Keeps Growing:

Schwab's advantage is not a product. Trading commissions went to zero years ago, and nobody can charge for them again.

What Schwab has instead is size. Client assets reached $13.41 trillion in August. It spreads the cost of its technology, compliance, and branch network across that base, which means each additional account costs almost nothing to serve. A smaller rival trying to match its pricing has to absorb the same fixed costs over far fewer customers.

That cost advantage funds the rest. Schwab can offer banking, wealth management, and asset management alongside the brokerage, and each additional service makes the relationship harder to leave. Moving a brokerage account is irritating. Moving a brokerage account, a mortgage, and an advisory relationship is a project.

The moat also feeds itself in a way most do not. More client assets mean more cash sitting uninvested, and Schwab earns the spread on that cash. Sweep balances ended August at $483.3 billion. That income pays for the low prices that attract the next set of clients.

Switching costs do the rest. Transferring accounts means paperwork, tax consequences, and the risk of something going wrong, which is why most people never do it.

DON'T MISS: Visa (V) vs American Express (AXP): Which is a Better Stock to Buy

The Advice Business is Where the Erosion Would Start:

Two things are working against it, and neither is another broker.

The first is artificial intelligence. A great deal of what Schwab's advisory arm provides is guidance that an agent could increasingly supply, and investors have started marking down financial firms on that basis. The custody and execution side is safe, because holding client money is a regulated business with real barriers. The advice layered on top is less protected.

The second is rates. The cash sweep that helps fund Schwab's pricing works best when clients leave money idle. When yields on Treasuries reach the levels they have this month, the reward for leaving cash idle disappears. So far the cash has stayed put, with sweep balances up about 19% on the year, which is what makes this a risk rather than a present problem. If that cash does move into money market funds, Schwab keeps the customer but earns less from them.

Story Continues

Neither of these takes clients away. They take margin, which is a slower and less visible kind of erosion. That is the hard version of the problem. Client numbers and asset totals keep improving, so the headline story stays intact while the economics behind each individual client quietly worsen.

Conclusion:

Schwab's moat is narrowing, and not because anyone is taking its clients. Scale in custody and execution keeps compounding, and switching costs remain punishing, so the client base itself is safe. What is shrinking is what each client is worth. Higher yields pull cash out of the sweep, and AI makes the advice layer cheaper to replicate. The number to watch is net interest revenue in the next quarterly report, because that is where the cash sweep pressure will appear first.

Market Sentiment:

The Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW) was held by 95 hedge funds with a combined stake value of about $10.2 billion at the end of Q2 2026 in the Insider Monkey database. This is down from 101 hedge fund holders with a cumulative investment value of around $10.0 billion in the previous quarter.

While we acknowledge the potential of SCHW as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.

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Kürzlich hat Jim Cramer begonnen, seine Meinung zum Zahlungs- und Reisedienstleister American Express Company (NYSE:AXP) zu ändern. Die Aktien sind seit Jahresbeginn um mehr als 18 % gefallen. So lobte Cramer im November 2025 den Vorstandsvorsitzenden Steve Squeri und bemerkte, die Führungskraft habe „das Unternehmen in ein Paradies für Millennials verwandelt“. Wenn Sie sich fragen, wie sich die damals von ihm besprochenen Aktien seitdem entwickelt haben, sehen Sie sich den Link an. Da die Aktien seit Jahresbeginn gefallen sind, ist der CNBC-TV-Moderator American Express Company (NYSE:AXP) jedoch zunehmend vorsichtig gegenüber geworden:

„Reisen läuft gut, Ausgehen läuft gut. Diese Bereiche wurden nicht beeinträchtigt. Das ist ein rein theoretischer Verkauf, bei dem darauf gewettet wird, dass Steve Squeri nicht liefern kann, bei einer Aktie, die mit dem 17- bis 16-Fachen des Gewinns bewertet wird. Will ich sie genau hier kaufen? Ich denke, sie ist ziemlich günstig. Ich muss – das letzte Quartal war nicht schlecht. Es geht nur darum, dass die Leute meinen, dies sei eine Aktie, die man in einem Straffungszyklus verkauft. Und man kann dieser Logik nicht widersprechen, denn das ist schon so oft passiert. Das kauft man nicht. Man kann einige Immobilienaktien, Versorger und einige ausgewählte Technologiewerte kaufen, Leopold-Technologie.“

Bei American Express dreht sich die Erzählung ganz um die Ausgaben wohlhabender Menschen. Während das Wachstum anderer Unternehmen stagniert, werden bei American Express die internationalen Abrechnungen von jüngeren Nutzern getragen. Das passt zu Cramers früherer Bemerkung über ein Paradies für Millennials. In der Mitteilung zu den Ergebnissen des zweiten Quartals erklärte das Unternehmen, dass seine internationalen Abrechnungen in den vergangenen drei Jahren um 50 % gestiegen seien. Noch wichtiger: American Express teilte mit, dass Millennials und Generation Z 65 % der neuen Konten ausmachten. Da jüngere Nutzer bei abonnement- und nutzungsbasierten Unternehmen stets bevorzugt würden, könnte die wachsende Beliebtheit langfristige Rückenwinde für American Express schaffen.

Insgesamt stieg der Umsatz auf 19,6 % oder jährlich um 10 %. Außerdem blieben die Kundenbindungsraten trotz der Erhöhung der Jahresgebühr für die Platinum-Karte auf 895 US-Dollar unverändert. Die Gebührenerhöhung ließ auch die Nettoerlöse aus Kartengebühren jährlich um 15 % auf 2,9 Milliarden US-Dollar steigen.

Während der Umsatz wächst, könnten höhere Ausgaben jedoch die Bewertung von American Express begrenzen. Das Management erhöhte die Gewinnprognose für das Gesamtjahr nicht. Das boomende Geschäft mit Premiumkarten ist mit Kosten verbunden. Im zweiten Quartal stiegen die gesamten konsolidierten Ausgaben des Unternehmens um 12 %, während die Ausgaben für den Kundenservice bei Kartenmitgliedern um 50 % zunahmen. Vielleicht sind die steigenden Ausgaben ein Grund dafür, dass Cramer unsicher ist, ob die derzeitige Bewertung einen Einstieg in die Aktie rechtfertigt.

Wie sieht diese Bewertung aus? American Express wird mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis von 15,20 gehandelt, höher als Capital One mit 8,49, aber niedriger als Visa mit 24,04. Der Anteil leerverkaufter Aktien am Streubesitz ist ähnlich wie bei Capital One und höher als bei Visa. 85 von Insider Monkey erfasste Fonds hatten im zweiten Quartal eine Beteiligung an American Express offengelegt; das waren weniger als die 133 bei Capital One und mehr als die 194 bei Visa.

WEITERLESEN: Jim Cramer zieht bei NVIDIA in China eine Grenze: Warum die nationale Sicherheit an erster Stelle steht, und Jim Cramer verteidigt seine Haltung zu Dell, während Anleger sich über entgangene Gewinne beschweren.

Offenlegung: Keine.

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NEW YORK, 23. September 2026 – American Express Company (NYSE: AXP) plant, am Freitag, dem 23. Oktober 2026, um 8:30 Uhr (ET) einen Live-Audio-Webcast seiner Telefonkonferenz zu veranstalten, um die Finanzergebnisse des Unternehmens für das dritte Quartal 2026 zu besprechen.

Der Webcast wird der Öffentlichkeit über die Investor-Relations-Website von American Express zugänglich sein. Die Finanzergebnisse und Präsentationsmaterialien sollen vor der Telefonkonferenz gegen 7:00 Uhr (ET) veröffentlicht und auf der Website bereitgestellt werden; eine Wiederholung des Webcasts wird nach der Konferenz auf der Website verfügbar sein.

ÜBER AMERICAN EXPRESS

American Express (NYSE: AXP) ist eine globale Zahlungs- und Premium-Lifestyle-Marke, die durch Technologie unterstützt wird. Unsere Kolleginnen und Kollegen auf der ganzen Welt unterstützen unsere Kunden mit differenzierten Produkten, Dienstleistungen und Erlebnissen, die das Leben bereichern und den Geschäftserfolg fördern.

American Express wurde 1850 gegründet und hat seinen Hauptsitz in New York. Die Marke beruht auf Vertrauen, Sicherheit, Service und einer langen Geschichte von Innovation und Mitgliedschaftswert für unsere Kunden. Wir streben danach, Verbrauchern, kleinen und mittleren Unternehmen sowie großen Konzernen täglich das weltweit beste Kundenerlebnis zu bieten. Außerdem bauen und verwalten wir Beziehungen zu Millionen von Händlern in unserem globalen Netzwerk.

Weitere Informationen über American Express finden Sie unter americanexpress.com, americanexpress.com/en-us/newsroom/ und ir.americanexpress.com.

Quelle: American Express Company

Standort: Global

Die Quellversion finden Sie auf businesswire.com.

Kontakte

Medien: Amanda Miller, Amanda.C.Miller@aexp.com, +1.408.219.0563; Deniz Yigin, Deniz.Yigin@aexp.com, +1.332.999.0836

Anleger/Analysten: Kartik Ramachandran, Kartik.Ramachandran@aexp.com, +1.212.640.5574; Danielle Gilmartin, Danielle.Gilmartin@aexp.com, +1.212.640.5574

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American Express (AXP) beendete die jüngste Handelssitzung bei 306,71 US-Dollar und verzeichnete gegenüber dem Schlusskurs des Vortags eine Veränderung von -2,2 %. Der Dow verzeichnete dagegen einen Verlust von 0,36 %, während der technologieorientierte Nasdaq um 0,45 % zulegte.

Zu Beginn des heutigen Tages hatten die Aktien des Kreditkartenemittenten und globalen Zahlungsunternehmens im vergangenen Monat 7,04 % verloren. Im selben Zeitraum gab der Finanzsektor um 1,11 % nach, während der S&P 500 um 1,27 % stieg.

Analysten und Anleger werden die Entwicklung von American Express bei der bevorstehenden Veröffentlichung der Ergebnisse aufmerksam beobachten. Der Ergebnisbericht soll am 23. Oktober 2026 veröffentlicht werden. Analysten erwarten darin einen Gewinn von 4,57 US-Dollar je Aktie. Dies würde einem Wachstum von 10,39 % gegenüber dem Vorjahr entsprechen. Gleichzeitig prognostiziert unsere jüngste Konsensschätzung einen Umsatz von 20,12 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 9,17 % gegenüber dem entsprechenden Vorjahresquartal entspricht.

Für das Gesamtjahr prognostizieren die Zacks-Konsensschätzungen einen Gewinn von 17,68 US-Dollar je Aktie und einen Umsatz von 79,48 Milliarden US-Dollar. Dies würde Veränderungen von +14,95 % beziehungsweise +10,03 % gegenüber dem Vorjahr darstellen.

Es ist außerdem wichtig, die jüngsten Änderungen der Analystenschätzungen für American Express zu beachten. Diese Überarbeitungen spiegeln tendenziell die sich verändernde kurzfristige Geschäftsentwicklung wider. Positive Überarbeitungen der Schätzungen zeigen daher das Vertrauen der Analysten in die Geschäftsentwicklung und das Gewinnpotenzial.

Unsere Untersuchungen zeigen, dass diese Änderungen der Schätzungen direkt mit kurzfristigen Aktienkursen korrelieren. Um dies zu nutzen, haben wir den Zacks Rank entwickelt, ein quantitatives Modell, das diese Änderungen der Schätzungen einbezieht und ein praktikables Bewertungssystem darstellt.

Das Zacks-Rank-System reicht von Nr. 1 (starker Kauf) bis Nr. 5 (starker Verkauf) und verfügt über eine beeindruckende, extern geprüfte Erfolgsbilanz mit einer durchschnittlichen jährlichen Rendite von +25 % für Aktien mit Rang 1 seit 1988. Im vergangenen Monat hat sich die Zacks-Konsensschätzung für den Gewinn je Aktie nicht verändert. Derzeit hat American Express den Zacks Rank Nr. 3 (Halten).

Bei der Bewertung wird American Express derzeit mit einem Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis von 17,74 gehandelt. Die Branche weist ein durchschnittliches Forward-KGV von 11,69 auf, sodass man zu dem Schluss kommen könnte, dass American Express im Vergleich mit einem Aufschlag gehandelt wird.

Außerdem ist zu beachten, dass AXP derzeit ein PEG-Verhältnis von 1,33 aufweist. Diese Kennzahl wird ähnlich wie das bekannte KGV verwendet, berücksichtigt aber zusätzlich die erwartete Gewinnwachstumsrate der Aktie. Die Branche „Finanzwesen – Sonstige Dienstleistungen“ hatte zum Handelsschluss gestern ein durchschnittliches PEG-Verhältnis von 0,99.

Die Branche „Finanzwesen – Sonstige Dienstleistungen“ ist Teil des Finanzsektors. Mit ihrem aktuellen Zacks-Branchenrang von 102 gehört sie zu den oberen 42 % aller mehr als 250 Branchen.

Der Zacks-Branchenrang bewertet die Stärke unserer spezifischen Branchengruppen, indem der durchschnittliche Zacks-Rang der einzelnen darin enthaltenen Aktien berechnet wird. Unsere Untersuchungen zeigen, dass Branchen in der oberen Hälfte die untere Hälfte im Verhältnis zwei zu eins übertreffen.

Behalten Sie Zacks.com im Auge, um diese und weitere aktienkursrelevante Kennzahlen in den kommenden Handelssitzungen zu verfolgen.

American Express Company (AXP): Kostenloser Aktienanalysebericht

Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Zacks Investment Research (zacks.com) veröffentlicht.

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Starbucks hat mit der Regierung des Bundesstaates Tamil Nadu eine Vereinbarung zur Errichtung eines globalen Kompetenzzentrums in Chennai unterzeichnet. Nach Angaben der Landesregierung sollen dort rund 800 Technologie-Mitarbeiter beschäftigt werden.

Die Regierung machte keine Angaben zur Höhe der Investition. Laut einer Pressemitteilung der Landesregierung nannte Starbucks-Technologiechef Anand Varadarajan Channais großer Talentpool, niedrigere Mitarbeiterfluktuationsraten und eine starke Infrastruktur als wichtige Faktoren für die Standortentscheidung.

In Chennai befinden sich bereits Technologiezentren globaler Unternehmen wie Citi, Barclays und American Express. Laut Reuters entfallen auf die Stadt etwa ein Zehntel der globalen Kompetenzzentren Indiens. Die Starbucks-Ankündigung folgt auf eine ähnliche Vereinbarung, die die US-Apothekenkette Walgreens Anfang dieser Woche unterzeichnete und mit der sie Tamil Nadu ebenfalls für ein globales Kompetenzzentrum auswählte.

Ein Bericht der Forschungsunternehmen Nasscom und Zinnov aus dem Jahr 2026 ergab, dass Indien inzwischen weltweit führend bei globalen Kompetenzzentren ist. Es gibt dort mehr als 2.100 solcher Einrichtungen, die zusammen rund 2,36 Millionen Menschen beschäftigen und fast 100 Milliarden US-Dollar Umsatz erwirtschaften. Laut Reuters haben sich diese Zentren weit über routinemäßige Verwaltungsaufgaben hinausentwickelt. Unternehmen nutzen sie inzwischen für anspruchsvollere Tätigkeiten wie Softwareentwicklung, Finanzoperationen sowie Forschung und Entwicklung.

Starbucks betreibt in Indien über ein Joint Venture mit Tata Consumer Products rund 500 Cafés. Das Technologiezentrum in Chennai stellt eine separate Ausweitung der betrieblichen Präsenz des Unternehmens im Land dar.

Die Ankündigung aus Chennai erfolgt, während Starbucks eine umfassendere Wachstumsstrategie verfolgt, nachdem Chief Executive Officer Brian Niccol eine zweijährige Sanierung des Unternehmens für abgeschlossen erklärte. Niccol sagte, die Kette sei zum Wachstum zurückgekehrt, wobei die vergleichbaren weltweiten Filialumsätze im dritten Geschäftsquartal, das am 28. Juni endete, um 7,9 % gestiegen seien. Das Unternehmen hat außerdem sein China-Geschäft durch ein neues Joint Venture mit Boyu Capital umstrukturiert und strebt an, die Zahl der Filialen in diesem Markt im Laufe der Zeit von 8.000 auf bis zu 20.000 zu erhöhen.

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Warren Buffett ist nicht mehr Vorsitzender von Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B) und schließt damit formell eines der folgenreichsten Kapitel des modernen Investierens ab.

Buffett erwarb Berkshire 1965 und verwandelte das angeschlagene Textilunternehmen in einen Konzern, der Versicherungen, Eisenbahnen, Energie, Produktion, Einzelhandel und ein umfangreiches Portfolio börsennotierter Aktien umfasst.

Die finanzielle Entwicklung hinter dieser Transformation ist außergewöhnlich. Von 1965 bis 2025 stieg der Marktwert je Aktie von Berkshire mit einer jährlichen Rate von 19,7 %, verglichen mit 10,5 % für den S&P 500 einschließlich Dividenden. Berkshires Gesamtzuwachs von 1964 bis 2025 betrug 6.099.294 %, gegenüber 46.061 % für den S&P 500.

Doch Buffetts Vermächtnis besteht aus mehr als einer Reihe erfolgreicher Aktienauswahlen.

Er kombinierte Unternehmenseigentum, Versicherungszeichnung, Anlageerträge, hohe Barmittelreserven und die Bereitschaft, Vermögenswerte über Jahre oder Jahrzehnte zu halten. Zu Buffetts Vermächtnis gehören auch kostspielige Fehler wie Dexter Shoe und Kraft Heinz.

Nun ist Greg Abel für die nächste Phase verantwortlich. Howard Buffett wird die Rolle des nicht geschäftsführenden Vorsitzenden übernehmen, während Abel CEO bleibt und die Herausforderung der Kapitalallokation übernimmt, die Buffett jahrzehntelang bewältigt hat.

Buffetts Anlagestil bezog sich auf Unternehmen, nicht auf Aktienkurse

Buffetts Ansatz unterschied sich von Benjamin Grahams Value-Investing-Strategie, entfernte sich im Laufe der Jahre jedoch vom Kauf statistisch günstiger Aktien und bewegte sich hin zum Kauf qualitativ guter Unternehmen zu angemessenen Kosten.

Die zugrunde liegende Prämisse war einfach: Das Unternehmen kennen, seine Wettbewerbsvorteile verstehen, entscheiden, ob es attraktive Renditen auf das Kapital erzielen kann, und es zu einem Preis erwerben, der Raum für eine gute Rendite lässt.

Diese Denkweise führte zu einigen der lukrativsten Investments von Berkshire.

See’s Candies wurde zu einem Fallbeispiel. 1972 kaufte Berkshire das Unternehmen für 25 Millionen Dollar. See’s hatte bis 1999 vor Steuern 857 Millionen Dollar verdient, schrieb Buffett später, und hatte wenig zusätzliches Kapital benötigt.

Auch Berkshire entwickelte sein Portfolio börsennotierter Aktien nach demselben Prinzip.

Am 30. Juni 2026 hielt Berkshire Aktienwertpapiere im Wert von 323,8 Milliarden Dollar. Auf die fünf größten Positionen entfielen 66 % dieses Portfolios: Alphabet (GOOGL), American Express (AXP), Apple (AAPL), Bank of America (BAC) und Coca-Cola (KO).

Dieser Fokus ist ein wesentliches Merkmal des Buffett-Ansatzes. Wenn Berkshire großes Vertrauen in ein Unternehmen hatte, war es bereit, erhebliche Summen dahinter zu investieren.

Berkshires Finanzmotor war größer als Buffetts Aktienauswahl

Der weniger sichtbare Teil der Buffett-Gleichung war das Versicherungsgeschäft.

Die Versicherungssparten von Berkshire erzeugen „Float“, also Geld, das von Versicherungsnehmern erhalten wird und das Berkshire investieren kann, bevor es Schadensfälle bezahlen muss.

Der Versicherungs-Float bei Berkshire lag Ende 2025 bei etwa 176 Milliarden Dollar, gegenüber 169 Milliarden Dollar Ende 2023. Die kombinierten Versicherungsgeschäfte von Berkshire erzielten in jedem der drei Jahre bis 2025 Gewinne aus dem versicherungstechnischen Geschäft vor Steuern. Das deutet darauf hin, dass der Konzern im Wesentlichen dafür bezahlt wurde, einen großen Teil dieses Anlagekapitals zu halten.

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Dieses Geld war eine wichtige Quelle für Investitionen.

2025 erzielte Berkshire operative Gewinne von 44,5 Milliarden Dollar, gegenüber 47,4 Milliarden Dollar im Jahr 2024, aber über dem Fünfjahresdurchschnitt von 37,5 Milliarden Dollar. Außerdem erzielte das Unternehmen 46 Milliarden Dollar operativen Cashflow.

Berkshires Finanzmaschine

176 Milliarden Dollar: Versicherungs-Float zum Jahresende 2025; 44,5 Milliarden Dollar: operative Gewinne 2025; 46 Milliarden Dollar: operativer Cashflow 2025; 323,8 Milliarden Dollar: Aktienwertpapiere am 30. Juni 2026; 359,2 Milliarden Dollar: Barmittel, Barmitteläquivalente und US-Schatzwechsel am 30. Juni 2026; 747,9 Milliarden Dollar: Eigenkapital der Berkshire-Aktionäre am 30. Juni 2026.

Es ist wichtig, zwischen operativem Gewinn und ausgewiesenem Nettogewinn zu unterscheiden. Berkshires GAAP-Ergebnisse können volatil sein, weil sich Änderungen des Marktwerts der Aktienbestände als Gewinne auswirken.

Was Buffett falsch machte, gehört zur Investitionslehre

Buffetts Karriere umfasste einige große Fehlentscheidungen, und Berkshires Finanzzahlen zeigen, wie wichtig der Preis und die Qualität des Unternehmens sind.

Der vielleicht bekannteste Fall ist Dexter Shoe. Berkshire kaufte das Unternehmen 1993, doch Buffett sagte später, die Übernahme sei ein Fehler gewesen. Berkshire habe zu viel bezahlt, und die Verwendung von Berkshire-Aktien zur Finanzierung des Kaufs habe den Fehler noch verschärft, fügte er hinzu.

Kraft Heinz ist ein jüngeres Beispiel.

Berkshire verbuchte 2025 eine Wertminderung von 5 Milliarden Dollar auf seine Beteiligung an Kraft Heinz. Die Wertminderung spiegelte laut Geschäftsbericht Berkshires Einschätzung des Buchwerts der Investition im Verhältnis zum beizulegenden Zeitwert und andere Faktoren wider.

Diese Fehler zeigen eine Schwäche der Buffett-Methode: Eine starke Marke oder ein bekanntes Unternehmen macht allein noch keine gute Investition aus. Der gezahlte Preis, Veränderungen im Verbraucherverhalten, Managemententscheidungen und die wirtschaftlichen Bedingungen der Branche sind weiterhin von Bedeutung. Warren Buffetts vielleicht größte Investition könnte Berkshire selbst sein. Kevin Dietsch / Getty Images

Greg Abel übernimmt eine enorme Bilanz

Abel übernahm die Führung von Berkshire Hathaway in einer äußerst starken finanziellen Lage.

Am 30. Juni 2026 beliefen sich Berkshires Gesamtvermögen auf 1,26 Billionen Dollar und das gesamte Eigenkapital der Aktionäre auf 750,2 Milliarden Dollar. Berkshires Eigenkapital der Aktionäre betrug 747,9 Milliarden Dollar, verglichen mit 717,4 Milliarden Dollar Ende 2025.

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Warren Buffett gibt bekannt, dass er sein eigenes Anlagemuster durchbrochen hat. Warren Buffett hat eine deutliche Einschätzung zum heutigen Markt. Warren Buffett nimmt für den Aktienmarkt 2026 kein Blatt vor den Mund.

Berkshire meldete in den ersten sechs Monaten 2026 den Aktionären zurechenbare Nettogewinne von 35,8 Milliarden Dollar, einschließlich nach Steuern erzielter Anlagegewinne von rund 11,4 Milliarden Dollar.

Der Gesamtumsatz betrug 195,5 Milliarden Dollar, gegenüber 182,2 Milliarden Dollar im entsprechenden Zeitraum 2025. Die operativen Geschäftsbereiche erzielten weiterhin beträchtliche Gewinne: BNSF erwirtschaftete im ersten Halbjahr 2,9 Milliarden Dollar Nettogewinn, während Berkshire Hathaway Energy 2 Milliarden Dollar und das Produktions-, Dienstleistungs- und Einzelhandelsgeschäft