(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 89.7%)

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Black Stone Minerals verwaltet umfangreiche Öl- und Gasrechte in 41 US-Bundesstaaten, doch der Umsatz ist über vier Jahre deutlich gefallen.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV-Urteil lautet fair; das stabile Forward-KGV liegt knapp unter dem Trailing-KGV.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Hohe Margen sowie starke Eigenkapital- und Gesamtkapitalrenditen belegen die Profitabilität, trotz rückläufigem Umsatz und zuletzt gesunkenem Gewinn.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.13 Mrd. USD, 2024: 1.13 Mrd. USD, 2023: 1.22 Mrd. USD, 2022: 1.21 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 14%)

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.28). FCF in allen 4 Jahren positiv; niedrige Investitionen deuten zugleich auf Unterinvestition hin.

6. Dividende (Score 5/10) — Die Rendite von 8,1% und sechs Jahre verlässlicher Zahlungen stehen einer hohen Ausschüttungsquote von 89,7% gegenüber.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starke Margen, geringe Verschuldung und positiver Cashflow treffen auf fallenden Umsatz und eine hohe Ausschüttungsquote.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 12.3 vs. Trailing 12.5 → Gewinnniveau stabil | Umsatzwachstum erwartet: 64.7% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 0, Hold: 3, Sell: 0) | Kursziel: 16. Aufwärtsrevisionen und ein leicht niedrigeres Forward-KGV sprechen für Stabilität, während der Konsens auf Halten steht.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10