(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 102.6%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Black Stone Minerals LP ist ein bedeutender Mineralöl- und Erdgasbetreiber in den USA mit einem etablierten Portfolio und einer soliden finanziellen Basis.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung erscheint fair aufgrund des KBV von 2.7 und der soliden Profitabilität, jedoch bedingt durch den hohen Payout-Verhältnis.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Die Gesellschaft weist eine starke Nettomarge von 72.5% sowie eine hohe Eigenkapitalrendite von 27.8% auf, was ein positives Signal ist.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.13 Mrd. USD, 2024: 1.13 Mrd. USD, 2023: 1.22 Mrd. USD, 2022: 1.21 Mrd. USD. Die Bilanz zeigt eine geringe Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 14%, was für Stabilität spricht.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.27). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow und ein moderates Capex-Verhältnis deuten auf eine gesunde Liquidität hin.

6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (102.6%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die extrem hohe Ausschüttungsquote von 102.6% übersteigt den Gewinn deutlich und ist daher kritisch zu bewerten.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Die Chancen liegen in der stabilen Nachfrage nach Öl und Gas sowie in der soliden Profitabilität, während das Risiko eines Umsatzrückgangs besteht.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 13.5 vs. Trailing 10.9 → Gewinnrückgang erwartet | Umsatzwachstum erwartet: 64.7% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 0, Hold: 3, Sell: 0) | Kursziel: 16. Der Konsens der Analysten ist stabil mit einem Kursziel von 16, was auf eine moderate Bewertung hindeutet.

Gesamtscore: 6.6/10