(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 389%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.3%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 1.3%)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Bloom Energy ist ein Unternehmen, das Brennstoffzellen-Systeme für den Eigenbetrieb von Energie entwickelt und installiert, was eine relativ spezialisierte Tätigkeit darstellt.

2. Bewertung (Score 2/10) — Der hohe KGV (123.46) und der KBV (77.79) in Kombination mit einer sehr teuren Bewertung signalisieren eine überhöhte Bewertung des Unternehmens.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die geringe operative Marge von 9.6% und der negative EPS (0.05) deuten auf eine schwache Profitabilität hin, was die Bewertung zusätzlich belastet.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 2/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.77 Mrd. USD, 2024: 0.56 Mrd. USD, 2023: 0.50 Mrd. USD, 2022: 0.34 Mrd. USD. Der sehr hohe Verschuldungsgrad von 389% sowie die hohen Schulden in der Bilanz stellen ein erhebliches Risiko dar und mindern die Bilanzbewertung.

5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.33). Die negativen Cashflows in zwei von vier Jahren und die hohe Abhängigkeit von Fremdkapital belasten die finanzielle Stabilität des Unternehmens.

6. Dividende (Score 4/10) — Dividende gezahlt (0.5% Ausschüttungsquote auf Basis Fiskaljahres-EPS) — TTM-EPS aktuell negativ, Dividende aus Vorjahresgewinn. Die Dividende ist aufgrund des negativen TTM-EPS und der hohen Verschuldung nicht nachhaltig und wird wahrscheinlich reduziert oder ausgesetzt.

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Das Unternehmen profitiert von dem Trend zu erneuerbaren Energien, jedoch sind die hohen Risiken durch die hohe Verschuldung und geringe Profitabilität problematisch.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (8 Analysten, Range -0.87–-0.54) | Umsatzwachstum erwartet: 95.5% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 4.36 (104.0%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 11, Hold: 10, Sell: 3) | Kursziel: 266.93. Die Analystenkonsens deutet auf eine moderate Aufwärtstendenz hin, unterstützt durch ein Kursziel von 266.93 USD und eine Revisionstendenz aufwärts.

Tratabu-Gesamtscore: 3.1/10