(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 207%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-1.59 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — CMS Energy ist ein US-amerikanisches Energieunternehmen mit diversifiziertem Portfolio in Elektrizitätsversorgung und anderen Bereichen, was eine moderate Bewertung rechtfertigt.

2. Bewertung (Score 7/10) — Der KBV von 2.4 deutet auf einen fairen Wert hin, gestützt durch ein stabiles KGV und KPEG.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Die solide operative Marge von 19.8% sowie die hohe Eigenkapitalrendite von 10.4% zeigen eine gute Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 2/10) — EK-Verlauf: 2025: 9.14 Mrd. USD, 2024: 8.23 Mrd. USD, 2023: 7.54 Mrd. USD, 2022: 7.02 Mrd. USD. Der extrem hohe Verschuldungsgrad von 207% und der negative Cashflow stellen erhebliche Bilanzrisiken dar.

5. Free Cash Flow (Score 1/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.57). 2025: -1.59 Mrd. USD ✗, 2024: -0.65 Mrd. USD ✗, 2023: -0.91 Mrd. USD ✗, 2022: -1.63 Mrd. USD ✗ — Der durchgehende negative Free Cash Flow über die letzten vier Jahre ist ein kritischer Faktor für die Bewertung.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 59.8%. Die nachhaltige Dividende mit einer Ausschüttungsquote von 59.8% und der Dividendewachstum sind positiv zu bewerten.

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Hohe Verschuldung und negativer Cashflow bergen erhebliche Risiken für die zukünftige Entwicklung des Unternehmens.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 18.6 vs. Trailing 19.4 → Gewinnniveau stabil | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 7.4% (16 Analysten, Range 2.16–2.18) | Umsatzwachstum erwartet: 2.5% | EPS nächstes Jahr: 4.17 (7.4%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 10, Hold: 8, Sell: 1) | Kursziel: 80.79. Der Konsens der Analysten ist stabil, aber die Revisionstendenz ist neutral, was eine vorsichtige Bewertung nahelegt.

Gesamtscore: 4.9/10