Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Eine starke Umkehr beim Rohöl verschaffte US-Aktien am Mittwoch eine Verschnaufpause. Die Aktien legten ausgehend von Sechswochentiefs zu, nur wenige Stunden bevor die Federal Reserve voraussichtlich erstmals seit 2023 die Zinsen anheben würde.

Der S&P 500 stieg um 0,4 % auf 7.615,70, während der Dow Jones Industrial Average mit 52.113 praktisch unverändert blieb. Der Nasdaq 100 entwickelte sich besser und stieg um 0,9 % auf 29.198, während Hardware- und Halbleiterwerte ihre Erholung vom Dienstag nach den Sorgen um die KI-Sicherheit ausweiteten.

US-Energieminister Chris Wright sagte gegenüber CNBC, der Ausfall der beschädigten East-West-Rohölpipeline in Saudi-Arabien werde eine „kurze und vorübergehende Unterbrechung“ von einigen Tagen sein. Riad leitete zusätzliche Lieferungen über Oman um.

West Texas Intermediate fiel um 3,6 % auf 102,02 US-Dollar je Barrel und rutschte damit wieder unter 103 US-Dollar, nachdem der Preis in diesem Monat bisher um 20,6 % gestiegen war. Brent fiel um 3,3 % auf 105,17 US-Dollar.

Der niedrigere Ölpreis wirkte sich unmittelbar auf den Anleihemarkt aus.

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen sank um 5 Basispunkte auf 4,96 %. Damit legte sie eine Pause ein, nachdem sie fünf Sitzungen in Folge gestiegen war und am Dienstag mit 5,04 % den höchsten Stand seit Juli 2007 erreicht hatte.

Die Erholung änderte nichts an der Rechnung der Fed.

Die Märkte preisten eine Wahrscheinlichkeit von etwa 93 % ein, dass die Zentralbank am Nachmittag die Zielspanne um 25 Basispunkte auf 3,75–4,00 % anheben würde. Es wäre die erste Erhöhung seit fast drei Jahren; eine weitere Bewegung wurde bis Dezember erwartet.

Die Daten vom Mittwoch milderten den Fall nicht: Die Einzelhandelsumsätze im August stiegen gegenüber dem Vormonat um 1,2 % gegenüber erwarteten 0,8 %. Die für die BIP-Berechnungen verwendete Kontrollgruppe legte um 1,4 % gegenüber erwarteten 0,4 % zu, und die Importpreise stiegen um 0,7 % gegenüber einem Konsens von 0,4 %.

Die Energie- und Finanzsektoren gehörten zu den schwächsten Bereichen. Der Energy Select Sector SPDR Fund fiel um 2,1 %, der SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF um 3,2 % und der VanEck Oil Services ETF um 1,3 %. Der Financial Select Sector SPDR Fund verlor 0,5 %.

Der Technology Select Sector SPDR Fund führte mit einem Plus von 1,0 %, gefolgt vom Industrials Select Sector SPDR Fund mit 0,9 % und dem Health Care Select Sector SPDR Fund mit 0,6 %.

Halbleiterwerte sorgten für den größten Auftrieb: Der VanEck Semiconductor ETF stieg um 1,7 %. Der iShares Biotechnology ETF legte um 0,9 % zu, der SPDR S&P Metals & Mining ETF um 0,7 %.

Forgent Power Solutions stieg um 11,6 %, nachdem der Umsatz im vierten Quartal im Jahresvergleich um 94 % auf 462 Millionen US-Dollar und das bereinigte EBITDA um 163 % auf 113 Millionen US-Dollar gestiegen waren. Rekordbuchungen von 1,5 Milliarden US-Dollar führten zu einem Auftragsbestand von 3 Milliarden US-Dollar.

Semtech stieg um 11,0 % nach der Hochstufung auf „Outperform“ durch Northland mit einem Kursziel von 182 US-Dollar. Lumentum Holdings stieg um 8,2 %, Credo Technology Group um 8,0 % und Coherent um 6,4 %.

Astera Labs legte um 6,0 % zu, Dell Technologies um 5,2 % und Intel um 5,0 %.

J.B. Hunt Transport Services brach um 12,5 % ein, nachdem das Unternehmen seine Gewinne im dritten Quartal voraussichtlich um 5 % bis 10 % unter dem zweiten Quartal erwartet hatte. Als Gründe wurden höhere Kraftstoffkosten von 10 Millionen US-Dollar und zusätzliche fahrerbezogene Kosten von 25 Millionen US-Dollar genannt.

Knight-Swift Transportation Holdings fiel um 3,9 %. Diamondback Energy sank um 9,0 %, Viper Energy um 7,2 %, Matador Resources um 6,5 % und Permian Resources um 6,1 %.

EOG Resources fiel um 5,5 %, Occidental Petroleum um 5,3 %, ConocoPhillips um 4,8 %, Devon Energy um 4,7 % und First Solar um 5,4 %. Circle Internet Group sank um 5,8 %.

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Die Beteiligung langfristig orientierter Fonds blieb insgesamt unverändert, wobei Amazon, Tesla, Meta, Alphabet und Apple deutlich reduziert wurden; die Beteiligung kurzfristig orientierter Fonds stieg bei Amazon, Alphabet und Apple.

NEW YORK & LONDON, 16. September 2026 – Data Insights, die institutionelle Hedgefonds-Marktintelligence-Plattform und ein Geschäftsbereich von Hazeltree, teilte heute mit, dass KI im August ein zentrales Thema für globale Hedgefonds blieb, da sich die Finanzierung des KI-Infrastrukturausbaus zunehmend von Eigenkapital zu schuldenfinanzierten Strukturen verlagerte. Mit der Beschleunigung der Emission von Unternehmensanleihen im Zusammenhang mit KI zeigten Unternehmen, die für KI-Investitionen stärker auf externe Finanzierung angewiesen sind, laut Data Insights erste Anzeichen einer höheren Sensitivität als Unternehmen, die ihr Wachstum durch interne Cash-Generierung finanzieren.

Der Data Insights Crowding Report August 2026 (ehemals Hazeltree Crowding Report) stellte fest, dass bei den Magnificent Seven kein Unternehmen gegenüber dem Vormonat eine Zunahme der Beteiligung langfristig orientierter Fonds verzeichnete. Microsoft und Nvidia verzeichneten lediglich moderate Rückgänge bei den Haltern, während Amazon, Tesla, Meta, Alphabet und Apple deutlichere Rückgänge aufwiesen. Auf der Short-Seite verzeichneten Amazon, Alphabet und Apple Zunahmen der Fondsbeteiligung, bei Meta war der Anstieg moderater. Nvidia war das einzige Unternehmen der Magnificent Seven, bei dem die Beteiligung auf der Short-Seite zurückging.

Die allgemeine Stimmung im Halbleiterbereich wurde im August moderat weniger optimistisch. Data Insights verfolgt die Aktivität anhand des PHLX Semiconductor Sector Index™, der 30 der größten in den USA gehandelten Halbleiterunternehmen umfasst. Der Anteil der Bestandteile mit einer Netto-Long-Positionierung sank von 70,0 % im Vormonat auf 66,7 %. Zu den Wertpapieren mit Stimmungsänderungen gehörten:

MACOM Technology Solutions (MTSI) wechselte im August von einer Short-Tendenz zu einer Long-Tendenz, gemessen sowohl am Verhältnis der Fondsanzahl Long zu Short (Anstieg über die Parität von 0,98x auf 1,23x) als auch am Netto-Long-Exposure (Anstieg über 50 % von 48,3 % auf 63,9 %). Auf der Long-Seite bleibt die Überfüllung bei Applied Materials am stärksten, gefolgt von Nvidia und Lam Research. Auf der Short-Seite bleibt Skyworks der am stärksten überfüllte Name, gefolgt von ON Semiconductor und Coherent.

Der Data Insights Crowding Report betrachtet die Long- und Short-Überfüllung von Hedgefonds in Amerika, EMEA und APAC im August 2026. Grundlage ist die Analyse anonymisierter Daten zu etwa 16.000 Wertpapieren auf der proprietären Wertpapierfinanzierungsplattform von Data Insights, die mehr als 700 globale Fonds repräsentiert. Der Bericht enthält die zehn am stärksten überfüllten regionalen Long- und Short-Positionen, aufgeschlüsselt nach Large-, Mid- und Small-Cap-Kategorien.

Story Continues

Data Insights definiert den Crowding Score als relative Kennzahl, die die Anzahl der Fonds in der Hazeltree-Community, die ein bestimmtes Wertpapier innerhalb einer festgelegten Gruppe (nach Region und Marktkapitalisierung) long oder short halten, im Verhältnis zu den Vergleichswerten normalisiert. Wenn ein Fonds eine Aktie long hält, bedeutet dies im Allgemeinen, dass er mit einem Anstieg des Aktienkurses rechnet oder Long-Positionen zur Absicherung seines Short-Engagements nutzt. Wenn ein Fonds dagegen eine Aktie short hält, bedeutet dies im Allgemeinen, dass er mit einem Kursrückgang rechnet oder seine Long-Position absichert.

„Während die Monetarisierung von KI im Vormonat besonders wichtig für Investoren war, entstand die von uns beobachtete Sorge der Investoren aus der Frage, ob die künftig generierten Cashflows die Finanzierungskosten der sie finanzierenden Schulden decken werden“, kommentierte Tim Smith, Managing Director bei Data Insights, Hazeltree. „Ein interessantes Beispiel dafür war Nvidias Bestreben, KI in eine investierbare Infrastruktur-Anlageklasse zu verwandeln, unterstützt durch Finanzierungsplattformen, die im Laufe der Zeit mehr als 500 Milliarden US-Dollar an Drittmittel mobilisieren sollen.“

Smith fügte hinzu: „Für unsere monatliche Spotlight-Reihe bot Alphabet einen faszinierenden Absturz, wobei das Long-to-Short-Fondsverhältnis erstmals in diesem Jahr von 1,70 im Juli auf 0,92 im August fiel. Gleichzeitig sank der Aktienkurs von einem Hoch von 377,65 US-Dollar am 4. August auf ein Tief von 340,67 US-Dollar am 20. August, ein Rückgang von Hoch zu Tief um ungefähr 10 %. Der Schlusskurs lag bei 348,06 US-Dollar, 2 % unter dem Schlusskurs vom 31. Juli.“

Weitere Highlights auf Ebene einzelner Unternehmen

Nordamerika: Top-Beweger (>10 % monatliche Veränderung der Fondsanzahl)

Zunahme der Long-Überfüllung

Large Cap: Analog Devices und ON Semiconductor. Mid Cap: Zions Bancorp, Lear, Garrett, CNO, WillScot und Planet Fitness. Small Cap: CTS, Walker & Dunlop, Omnicell und Weis Markets. Hinweis: Amazon, Lam Research und Meta im Large-Cap-Bereich, Hamilton Lane im Mid-Cap-Bereich sowie Green Plains im Small-Cap-Bereich verzeichneten einen monatlichen Rückgang der Long-Fondsanzahl von mehr als 10 %.

Zunahme der Short-Überfüllung

Large Cap: Keurig Dr Pepper. Mid Cap: Norwegian Cruise Line und Transocean. Small Cap: SolarEdge, Fluence, Cracker Barrel und LeMaitre. Hinweis: Core Scientific im Mid-Cap-Bereich sowie Ziff Davis und Amprius Technologies im Small-Cap-Bereich verzeichneten einen monatlichen Rückgang der Short-Fondsanzahl von mehr als 10 %.

EMEA: Top-Beweger (>10 % monatliche Veränderung der Fondsanzahl)

Zunahme der Long-Überfüllung

Large Cap: Lloyds Banking Group und Ahold Delhaize. Mid Cap: Jet2. Small Cap: Travis Perkins. Hinweis: Centrica, IMI, OSB Group und Drax Group im Mid-Cap-Bereich sowie AMG, IntegraFin, Gamma Communications, Attendo, Forterra, GallifordTry und 4imprint im Small-Cap-Bereich verzeichneten einen monatlichen Rückgang der Long-Fondsanzahl von mehr als 10 %.

Zunahme der Short-Überfüllung

Small Cap: Pharming. Hinweis: BT im Large-Cap-Bereich, Alstom, AUTO1 Group und StoraEnso im Mid-Cap-Bereich sowie Vistry, Lanxess, Vivendi, Bytes Technology Group (BTG) und Energean im Small-Cap-Bereich verzeichneten einen monatlichen Rückgang der Short-Fondsanzahl von mehr als 10 %.

APAC: Top-Beweger (>10 % monatliche Veränderung der Fondsanzahl)

Zunahme der Long-Überfüllung

Mid Cap: Nickel Industries und GWM. Small Cap: Brazilian Rare Earths und Tung Ho Steel.

Hinweis: TSMC, Sony, Hitachi, Murata und SBP Group im Large-Cap-Bereich, TCL Electronics und NSK im Mid-Cap-Bereich sowie Ennoconn, Arcadyan und Sunon im Small-Cap-Bereich verzeichneten einen monatlichen Rückgang der Long-Fondsanzahl von mehr als 10 %.

Zunahme der Short-Überfüllung

Small Cap: Tsumura.

Hinweis: MTR im

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Der S&P-500-Index fällt heute um 0,83 %, der Dow Jones Industrial Average um 0,53 % und der Nasdaq-100-Index um 1,39 %. E-mini-S&P-Futures verlieren 0,80 % und September-E-mini-Nasdaq-Futures 1,31 %.

Die Aktienindizes fallen heute, wobei der Nasdaq 100 auf ein Sechswochentief sinkt. Schwäche bei Chip- und KI-Infrastrukturaktien belastet den Gesamtmarkt, nachdem die Führungskräfte der größten Unternehmen für künstliche Intelligenz vorgeschlagen haben, die Entwicklung der Technologie zu verlangsamen. Dies schürt die Sorge, dass eine Begrenzung der KI-Entwicklung die Milliarden an Investitionen in den Ausbau der Technologie bremsen könnte. Softwareaktien steigen, da die Gefahr einer Verlangsamung der KI-Ausgaben das Disruptionsrisiko für Softwareunternehmen verringert.

KI-Aktien geben nach, nachdem der CEO von Anthropic, Amodei, erklärt hatte, sein Unternehmen werde neue Schutzmaßnahmen einführen, und die Branche aufgefordert hatte, die Entwicklung ihrer fortschrittlichsten KI-Modelle zu verlangsamen. Sam Altman von OpenAI und Elon Musk von xAI unterstützten den Vorschlag.

Der heutige Anstieg der Rohölpreise um 3 % erhöht ebenfalls die Inflationserwartungen und belastet Aktien. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts stieg auf ein 19-Jahres-Hoch von 5,43 %, die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen auf ein 17-Jahres-Hoch von 3,56 % und die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf ein 2,75-Jahres-Hoch von 5,01 %.

Die Oktober-WTI-Rohölpreise steigen heute um mehr als 3 %, da Saudi-Arabien nach Angriffen eine wichtige Pipeline geschlossen hat. Die Pipeline transportiert 7 Millionen Barrel Rohöl pro Tag. Saudi-Arabien teilte der OPEC mit, dass seine Rohölproduktion im August auf 6,238 Millionen Barrel pro Tag gesunken sei, den niedrigsten Stand seit 1990.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 91 % für eine Zinserhöhung der US-Notenbank um 25 Basispunkte bei der FOMC-Sitzung am Dienstag und Mittwoch ein. Der Euro Stoxx 50 fällt auf ein Sechswochentief, der Shanghai Composite sinkt um 0,07 % und der Nikkei 225 um 0,81 %.

Bei den US-Aktien fallen Chip- und KI-Aktien. Der iShares Semiconductor ETF verliert mehr als 5 %. Coherent und Teradyne fallen jeweils um mehr als 11 %, Arm Holdings um mehr als 8 %, Marvell Technology um mehr als 7 %. Applied Materials, AMD, Lam Research, Intel und Micron Technology verlieren jeweils mehr als 6 %. ASML, KLA, SanDisk und Western Digital geben jeweils mehr als 5 % nach.

Softwareaktien steigen. Thomson Reuters gewinnt mehr als 6 %, Autodesk und ServiceNow mehr als 5 %. Intuit und Workday steigen um mehr als 4 %, Salesforce um mehr als 3 % und Adobe um mehr als 3 %. Auch Cybersecurity-Aktien legen zu. CrowdStrike steigt um mehr als 12 %, Zscaler um mehr als 11 %, SentinelOne und Palo Alto Networks um mehr als 10 %, Okta um mehr als 9 % sowie Cloudflare und Fortinet um mehr als 5 %. Der bereitgestellte Artikeltext endet anschließend unvollständig bei einer Meldung zu Corning.

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Eine Verlangsamung beim Training von Modellen künstlicher Intelligenz könnte sich negativ auf Entwickler von Rechenzentren und Neoclouds auswirken, wobei CoreWeave (CRWV) laut Bernstein Société Générale Group am stärksten exponiert sein könnte.

Die Sorge vor einer Verlangsamung wurde teilweise durch die am Wochenende veröffentlichte Warnung von Dario Amodei, CEO von Anthropic (ANTHRO), ausgelöst, wonach die Entwicklung von Modellen verlangsamt werden müsse, um eine mögliche Katastrophe zu vermeiden. Darauf folgte eine weitere Äußerung von Sam Altman, CEO von OpenAI (OPENAI), der erklärte, dass die Entwicklung führender KI-Modelle verlangsamt, aber nicht gestoppt werden müsse.

Eine Verlangsamung oder ein Rückgang des Trainings würde vor allem ländliche Rechenzentrumsstandorte betreffen.

„Aus Sicht der Infrastruktur und der Neoclouds: Ein Rückgang oder eine Verlangsamung beim Training zieht Nachfrage aus ländlichen Rechenzentrumsstandorten ab, von denen viele speziell für diesen latenzunempfindlichen Trainingsbedarf errichtet wurden“, sagte Bernstein-Analystin Maidson Rezaei in einer Investorenmitteilung vom Montag.

„Wir haben in den USA eine Entwicklungspipeline von 488 GW an Nennkapazität, von denen wir 170 GW als glaubwürdig ansehen“, fügte sie hinzu. „Davon liegen 36 % in ländlichen Gebieten, weitere 34 % in Märkten der Kategorie Tier 3, etwa in West-Texas. Das bedeutet, dass 70 % der Entwicklungspipeline auf Training oder latenzunempfindliche Inferenz ausgerichtet sind.“

CoreWeave sticht auf Grundlage dieser Analyse als am stärksten exponiert hervor. Die Aktien fielen im frühen Montagshandel um 8 %.

„Wir schätzen, dass 25 % ihrer bestehenden aktiven US-Stromversorgung und zusätzlich etwa 74 % ihrer vertraglich gebundenen Stromversorgung in Märkten der Kategorien Tier 3 und Tier 4 liegen“, sagte Rezaei. „Der Auftragsbestand besteht hauptsächlich aus Take-or-pay-Verträgen, weshalb wir dort keine Bedrohung erwarten. Allerdings könnte die Nachfrage nach vertraglich gebundener, aber noch nicht verkaufter ländlicher Stromkapazität zurückgehen, wenn sich die Entwicklung des Trainings verlangsamt.“

Dagegen scheinen Rechenzentren in großen und kleinen Metropolregionen am besten gegen eine Verlangsamung beim Training geschützt zu sein. Dazu gehören Equinix (EQIX), Digital Realty Trust (DLR) und Csquare (CSQR). Diese Unternehmen haben jeweils 95 %, 92 % und 94 % ihrer Kapazität in großen oder kleinen Metropolregionen.

Bernstein bewertet CoreWeave mit Underperform und einem Kursziel von 74 Dollar. Das Investmentunternehmen bewertet Csquare, Digital Realty und Equinix derweil mit Outperform und Kurszielen von 27, 226 beziehungsweise 1.270 Dollar.

Auch wenn Rechenzentren von einem Trainingsfokus zu einem Inferenzfokus wechseln, der für stärker agentische Arbeitsabläufe erforderlich ist, seien die metropolitanen Rechenzentren „die sichersten und wertvollsten“, stellte Bernstein fest.

CoreWeave war am Montag nicht der einzige fallende Neocloud- oder Rechenzentrumsinfrastrukturwert. Nebius (NBIS) fiel um 8 %, IREN (IREN) gab 4 % nach, DigitalOcean (DOCN) sank um 5 % und Applied Digital (APLD) verlor 6 %.

Auch Unternehmen, die die für den Ausbau von Rechenzentren wichtige Netzwerkausrüstung liefern, fielen am Montag. Ciena (CIEN) sank um 7 %, Arista Networks (ANET) fiel um 5 %, Coherent (COHR) brach um 7 % ein und Lumentum (LITE) verlor 8 %. Applied Optoelectronics (AAOI) gab 7,5 % nach.

Andere Hardwareunternehmen, die im vergangenen Jahr im Zusammenhang mit dem Ausbau von Rechenzentren erhebliche Gewinne erzielt hatten, lagen ebenfalls deutlich im Minus. Marvell (MRVL) und Arm (ARM) fielen jeweils um 8 %, AMD (AMD) und Intel (INTC) gaben jeweils 6 % nach, und Broadcom (AVGO) verlor 4 %.

Mehr zu CoreWeave, Equinix und Nebius:

• Die Bedrohung sind nicht LLMs, sondern die Labore dahinter
• Nebius und Palantir: Auswirkungen der neuen Partnerschaft
• Marvell: Das stärkste Setup des KI-Fabrik-Jahrzehnts
• Digital Realty gründet türkisches Joint Venture und plant Rechenzentrum mit 22 MW in Ankara
• Rum Group steigt nach Bericht über einen Anthropic-Computing-Deal von 13,7 Milliarden Dollar

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[Diagrammhintergrund zu Finanztechnologie, Aktienmarkt und Geschäftsanalyse] Donny DBM/iStock via Getty Images

Die Aktienfutures notieren am frühen Montag niedriger, während Brent-Rohöl sich nach einer Verschärfung der Spannungen im Nahen Osten und wichtigen Pipeline-Stilllegungen der Marke von 108 US-Dollar je Barrel nähert.

Hier sind einige der größten Aktienbewegungen am Montag:

GRÖSSTE AKTIENGEWINNER

• RUM GROUP (RUM) +22 % – Die Aktien sprangen, nachdem Berichte bekannt wurden, wonach Anthropic einen Computing-Vertrag über 13,7 Mrd. US-Dollar mit dem Unternehmen vereinbart hat. Dem Bericht zufolge hat Anthropic einen Vertrag mit Rum Group geschlossen, die früher als Rumble bekannt war. In einer Wertpapiermeldung im August legte Rum Group den Vertrag über 13,7 Mrd. US-Dollar offen, nannte damals jedoch nicht die Identität des Kunden.
• GSK (GSK) +3 % – Die Aktien des britischen Pharmariesen stiegen nach ermutigenden Daten aus klinischen Studien in der Onkologie-Pipeline. Das Unternehmen berichtete, dass seine Prüftherapie gegen Lungenkrebs, Jideytro, ihren primären Endpunkt erreicht habe und bei 94 % der Studienteilnehmer eine vollständige oder teilweise Tumorverkleinerung gezeigt habe. In einer separaten Studie im Spätstadium gab GSK bekannt, dass Ris-Rez, ein von Hansoh Pharmaceuticals lizenzierter Wirkstoff gegen kleinzelligen Lungenkrebs, bei Patienten mit rezidivierter Erkrankung das Sterberisiko im Vergleich zur Standardchemotherapie um 54 % verringerte.

GRÖSSTE AKTIENVERLIERER

• NVIDIA (NVDA) -3 % – Chiphersteller und KI-bezogene Aktien gaben nach, nachdem prominente KI-Führungskräfte angesichts möglicher Risiken für die Menschheit zu einem langsameren Tempo bei der Entwicklung von Frontier-KI aufgerufen hatten. Anthropic-CEO Dario Amodei sagte, der Fortschritt bei KI-Modellen solle verlangsamt werden. OpenAI-CEO Sam Altman stimmte zu, dass die Branche das Tempo an der technologischen Spitze drosseln müsse, während Elon Musk Amodeis Ansicht ebenfalls unterstützte. Der Verkaufsdruck breitete sich über den KI- und Halbleiterkomplex aus. Advanced Micro Devices (AMD) fielen um 5 %, Micron Technology (MU) um 5 %, Broadcom (AVGO) um 3 %, Marvell Technology (MRVL) um 6 %, CoreWeave (CRWV) um 6 %, Nebius (NBIS) um 7 %, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) um 3 % und SK Hynix (SKHY) um 7 %. Weitere KI- und netzwerkbezogene Aktien gaben ebenfalls nach, darunter Coherent (COHR) um 6 %, Applied Optoelectronics (AAOI) um 6 %, Ciena (CIEN) um 5 %, Celestica (CLS) um 6 %, Lumentum (LITE) um 6 %, Corning (GLW) um 7 %, Arista Networks (ANET) um 5 % und Cisco Systems (CSCO) um 2 %.

MEHR ZU VERWANDTEN AKTIEN:

• Jenseits von Nvidia: Chancen im KI-Ausbau finden
• Broadcom: Anschnallen für das, was kommt
• Nebius und Palantir: Auswirkungen der neuen Partnerschaft
• Elon Musk ist „zuversichtlich“, 2027 Nvidia-KI-Plattformen im Weltraum zu starten
• Samsung und SK Hynix lehnen KEPCOs Zahlungsplan über 19 Mrd. US-Dollar für Strom ab – Bericht

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Der Technologiesektor blieb diese Woche im Fokus, während Anleger Ergebnisberichte von Schwergewichten wie Oracle (ORCL) und Adobe (ADBE) verarbeiteten.

Der technologieorientierte Nasdaq Composite (COMP:IND) schloss am Freitag im Plus. Der Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) fiel im Wochenverlauf um ungefähr 1 %. Die größten Gewinner und Verlierer unter den S&P-500-Technologiewerten der vergangenen Woche waren Skyworks Solutions (+23,57 %), Coherent (+15,46 %), Hewlett Packard Enterprise (+14,03 %), Corning (+13,94 %) und Advanced Micro Devices (+13,15 %) auf der Gewinnerseite sowie PTC (-12,86 %), Fair Isaac (-11,91 %), Adobe (-11,73 %), Tyler Technologies (-11,20 %) und Autodesk (-10,58 %) auf der Verliererseite.

Apple bringt ein faltbares Telefon für 2.000 Dollar auf den Markt

Nach monatelangen Spekulationen stellte Apple seine neuen iPhone-Modelle vor, darunter das iPhone 18 Pro und das faltbare iPhone Duo. Das iPhone Duo beginnt bei 1.999 Dollar für die 256-GB-Option und reicht bis 2 TB. Vorbestellungen beginnen am 16. Oktober, die Verfügbarkeit startet am 23. Oktober. Das iPhone 18 Pro verwendet den neuen A20-Pro-Chip, beginnt bei 1.199 Dollar und verfügt über eine 2-TB-Option. Das iPhone 18 Pro Max beginnt bei 1.299 Dollar. Vorbestellungen beginnen am 12. September, die Verfügbarkeit am 18. September.

Nvidias Huang ist zuversichtlich hinsichtlich eines Wachstums von 70 %

Nvidias CEO Jensen Huang bekräftigte, dass er zuversichtlich sei, den Umsatz im kommenden Jahr um 70 % zu steigern, und fügte hinzu, dass Cybersicherheit wahrscheinlich der nächste große Wachstumsbereich für künstliche Intelligenz sei. Nvidia erwartet, einen größeren Anteil der Ausgaben für Rechenzentren zu gewinnen, während das Unternehmen vom Verkauf von GPUs zu einem vollständig integrierten KI-Fabriksystem übergeht. Das kommende Vera-Rubin-System kostet ungefähr 40.000 Dollar; frühere Systeme für Blackwell und Hopper kosteten ungefähr 25.000 beziehungsweise 18.000 Dollar.

Das Justizministerium untersucht laut einem weiteren Bloomberg-Bericht, ob Nvidia seinen 20-Milliarden-Dollar-Lizenzvertrag mit dem KI-Chip-Start-up Groq so strukturiert hat, dass eine kartellrechtliche Prüfung vermieden wird.

Oracle und Adobe melden Quartalsergebnisse über den Erwartungen der Wall Street

Oracle meldete Ergebnisse und Prognosen für das erste Geschäftsquartal, die die Erwartungen der Wall Street deutlich übertrafen. Der Cloud-Umsatz betrug 11,6 Milliarden Dollar und stieg gegenüber dem Vorjahr um 62 %. Der Infrastrukturumsatz stieg um 121 % auf 7,4 Milliarden Dollar, während der Anwendungsumsatz um 10 % auf 4,2 Milliarden Dollar zunahm.

Adobe meldete ebenfalls Ergebnisse und Prognosen für das zweite Quartal über den Erwartungen der Wall Street. Analysten stellten jedoch eine Verlangsamung des Wachstums der jährlich wiederkehrenden Umsätze fest, während der Anbieter von Kreativsoftware seine Freemium-KI-Strategie verfolgt.

Ein ehemaliger Forscher bei Anthropic und OpenAI sorgte Anfang der Woche für Aufsehen, nachdem er gekündigt und in sozialen Medien vor den unmittelbar bevorstehenden Gefahren der KI gewarnt hatte.

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Donnerstag, 3. September 2026

Der Zacks Research Daily präsentiert die besten Forschungsergebnisse unseres Analystenteams. Die heutige Ausgabe enthält neue Research-Berichte zu 16 großen Aktien, darunter Amazon.com, Inc. (AMZN), AbbVie Inc. (ABBV) und Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) sowie die Micro-Cap-Aktie Lulu's Fashion Lounge Holdings, Inc. (LVLU). Die Zacks-Microcap-Research ist einzigartig, da unsere Research-Inhalte zu diesen kleinen und wenig beachteten Unternehmen die einzigen ihrer Art im Land sind.

Diese Research-Berichte wurden aus den ungefähr 70 Berichten ausgewählt, die unser Analystenteam heute veröffentlicht hat.

Sie können alle Research-Berichte von heute hier ansehen >>>

Vor der Wall Street

Der tägliche Artikel 'Ahead of Wall Street' ist ein Muss für alle Anleger, die auf die Handelsaktivitäten des Tages vorbereitet sein möchten. Der Artikel erscheint vor Börsenöffnung und versucht, die morgendlichen Wirtschaftsdaten und deren Auswirkungen auf die Marktaktivitäten des Tages einzuordnen. Sie können diesen Artikel kostenlos auf unserer Startseite lesen und sich dort tatsächlich anmelden, um jedes Mal eine E-Mail-Benachrichtigung zu erhalten, wenn der Artikel erscheint.

Sie können den heutigen Artikel hier lesen >>> Großer Nachrichtenmorgen: Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, Fed-Redner, Handelsbilanz

Die heute vorgestellten Research-Berichte

Die Amazon-Aktien haben die Zacks-Branche Internet – Commerce im bisherigen Jahresverlauf übertroffen (+11,8 % gegenüber +3,6 %). Die internationale Expansion und Diversifizierung des Unternehmens über E-Commerce, AWS-Cloud-Dienste, Werbung und Streaming schaffen mehrere Umsatzquellen und verringern zugleich das Konzentrationsrisiko.

Für das dritte Quartal 2026 stellte Amazon einen Nettoumsatz von 197 bis 202 Milliarden Dollar und ein Betriebsergebnis von 22,5 bis 26,5 Milliarden Dollar in Aussicht. Die KI-Integration in den Abläufen verbessert Personalisierung, Logistik und AWS-Angebote und stärkt die Wettbewerbsposition. Allerdings belasten erhebliche Investitionsausgaben für KI-Infrastruktur und Rechenzentren die finanziellen Ressourcen und drücken die Margen; der Free-Cashflow-Abfluss der vergangenen zwölf Monate wurde mit 7,6 Milliarden Dollar angegeben.

Die steigende Verschuldung von Amazon verringert bei steigenden Zinssätzen die finanzielle Flexibilität. Der zunehmende Wettbewerb durch Walmart, Microsoft Azure und Google Cloud ist ein Belastungsfaktor.

(Sie können den vollständigen Research-Bericht zu Amazon hier lesen >>>)

Die AbbVie-Aktien sind im bisherigen Jahresverlauf um 16,2 % gestiegen, verglichen mit einem Anstieg der Zacks-Branche Large Cap Pharmaceuticals um 17,6 %. Das Unternehmen hat den Verlust der Exklusivität von Humira erfolgreich bewältigt, indem es zwei weitere erfolgreiche immunologische Medikamente, Skyrizi und Rinvoq, auf den Markt gebracht hat. Diese entwickeln sich sehr gut, unterstützt durch Zulassungen für neue Indikationen, und sollten in den kommenden Jahren das Umsatzwachstum fördern.

Auch AbbVies Neurologie-Portfolio wächst schnell und trägt erheblich zum Umsatzwachstum bei. AbbVie verfügt über eine robuste Pipeline und erwartet für den Rest des Jahres 2026 wichtige Datenveröffentlichungen, regulatorische Einreichungen und Zulassungen.

AbbVie hat in den vergangenen Jahren zahlreiche Übernahmen getätigt, um die Pipeline im Frühstadium zu stärken, die langfristiges Wachstum fördern soll. Das Unternehmen steht jedoch vor mehreren Gegenwinden, darunter die Auswirkungen des Verlusts der Humira-Exklusivität, verlangsamte Onkologieumsätze und anhaltende makroökonomische Belastungen im Bereich Ästhetik.

(Sie können den vollständigen Research-Bericht zu AbbVie hier lesen >>>)

Die Alibaba-Aktien haben die Zacks-Branche Internet – Commerce im bisherigen Jahresverlauf untertroffen (-23,7 % gegenüber +3,6 %). Der Investitionszyklus des Unternehmens bleibt kostspielig. Die Monetarisierung des chinesischen Handels hat sich verlangsamt, Quick Commerce erfordert weiterhin anhaltende Ausgaben und die Entwicklung von KI-Modellen verbraucht erhebliche Ressourcen. Höhere Infrastrukturaufwendungen haben den Free Cashflow trotz höherem operativem Cashflow weiter ins Negative gedrückt.

Alibaba bietet daher glaubwürdige langfristige Wachstumschancen in Cloud, KI und Handel, aber die kurzfristigen Renditen bleiben durch die Investitionsintensität und uneinheitliche Trends im Kerngeschäft eingeschränkt, was eine neutrale Einschätzung unterstützt.

Dennoch verfügt Alibaba über ein breites Handelsökosystem und gewinnt durch die KI-getriebene Cloud-Nachfrage, eine stärkere Integration seiner Verbraucherplattformen und eine bessere operative Disziplin im internationalen Handel an Dynamik. Die neue Segmentstruktur stimmt Handel, Cloud-Infrastruktur und KI-Anwendungen enger aufeinander ab.

(Sie können den vollständigen Research-Bericht zu Alibaba hier lesen >>>)

Die Aktien von Lulu's Fashion haben die Zacks-Branche Retail – Apparel and Shoes im bisherigen Jahresverlauf übertroffen (+114,6 % gegenüber -14,6 %). Das Micro-Cap-Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 32,10 Millionen Dollar steigerte seine Bruttomarge im ersten Halbjahr 2026 um 390 Basispunkte auf 47 %, während sich der Nettoverlust von 11 Millionen auf 5,6 Millionen Dollar verringerte, da Verkaufs- und Marketingaufwendungen sowie allgemeine und Verwaltungsaufwendungen um 14 % beziehungsweise 12 % zurückgingen.

Die Produktivität des Sortiments verbessert sich ebenfalls: Der Umsatz je neu eingeführtem Produkt stieg bei Freizeitbekleidung um 28 % und bei Schuhen um 48 %. Der Lagerbestand sank um 23 %, wodurch der operative Cashflow auf 7,5 Millionen Dollar stieg. Der Großhandel bietet eine weitere Wachstumschance; die Umsätze im zweiten Quartal verdoppelten sich nahezu und die Zahl der Fachhandelspartner stieg auf 26 %. Das Management erwartet außerdem, dass das bereinigte EBITDA 2026 positiv wird.

Die Umsätze im ersten Halbjahr sanken jedoch um 14 %, da die Bestellungen um 16 % zurückgingen, während erhöhte Rückgaben und eine begrenzte Verfügbarkeit der revolvierenden Kreditlinie die Flexibilität einschränken. Die Nasdaq-Konformität bleibt angesichts des negativen Eigenkapitals der Aktionäre ebenfalls ein Risiko. Die Aktie wird mit nur dem 0,11-Fachen des Unternehmenswerts zum Umsatz gehandelt, verglichen mit dem 1,63-Fachen für die Unterbranche.

Weitere erwähnenswerte Berichte betreffen Quanta Services, Inc. (PWR), Coherent Corp. (COHR) und CF Industries Holdings, Inc. (CF).

Mark Vickery Senior Editor

Hinweis: Sheraz Mian leitet die Abteilung Zacks Equity Research und gilt als anerkannter Experte für aggregierte Gewinne. Er wird häufig in Print- und elektronischen Medien zitiert und veröffentlicht die wöchentlichen Berichte Earnings Trends und Earnings Preview. Wenn Sie jedes Mal eine E-Mail-Benachrichtigung erhalten möchten, wenn Sheraz publi

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Networking ersetzt laut Citi-Analysten nach dem zweiten Tag der Hot-Chips-Konferenz die reine Rechenleistung als wichtigste Einschränkung der Leistungsfähigkeit künstlicher Intelligenz, da KI-Systeme größer und komplexer werden.

Citi zufolge ergeben sich besonders positive Aussichten für Nvidia, Broadcom, Arista Networks, Lumentum, Coherent, Marvell Technology und Astera Labs.

Die Analysten stellten fest, dass sich die erste Welle der KI-Infrastrukturentwicklung stark auf schnellere GPUs, größere Beschleuniger und höhere Trainingskapazitäten konzentrierte.

Da sich KI-Systeme auf Billionen von Parametern, größere Kontextfenster und autonome Agentenarbeitslasten ausweiten, wird die effiziente Datenübertragung zwischen Chips, Servern, Racks und Rechenzentren zu einem größeren Engpass.

Präsentationen von Nvidia, Broadcom, Meta Platforms, Alphabets Google, Samsung und anderen Unternehmen wiesen laut Citi auf denselben Trend hin.

Der zukünftige KI-Gewinner ist laut den Analysten nicht unbedingt das Unternehmen mit dem schnellsten Prozessor, sondern dasjenige, das Daten am effizientesten durch das gesamte System bewegen kann.

Auch Speicher wird zunehmend Teil der Networking-Herausforderung. Von Samsung, XCENA und Cerebras vorgestellte Technologien sollen mehr Daten nahe am Ort ihrer Verarbeitung halten und dadurch die Menge reduzieren, die über überlastete Verbindungen übertragen werden muss.

Jedes lokal gehaltene Byte reduziert den Kommunikationsaufwand. Daher hängen Verbesserungen bei Speicherkapazität, Bandbreite und Effizienz eng mit der Netzwerkleistung zusammen.

Citi hob außerdem Nvidias Konzept zukünftiger Rechenzentren als KI-Fabriken hervor. Anders als traditionelle Rechenzentren, die hauptsächlich um Server organisiert sind, werden diese Anlagen zunehmend um Datenflüsse herum entworfen, die Rechenleistung, Speicher, Networking, Datenspeicherung und Sicherheit verbinden.

Diese Entwicklung könnte laut Citi mehr Wert der KI-Infrastruktur zu Unternehmen verlagern, die den gesamten Datenbewegungs-Stack optimieren können, statt lediglich eigenständige Prozessoren zu liefern.

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Die Aktien von Chip- und KI-bezogenen Unternehmen entwickelten sich am Donnerstag überwiegend uneinheitlich, nachdem Nvidias Ergebnisse und Ausblick für das zweite Geschäftsquartal die Schätzungen übertroffen hatten, wodurch die Aktien des KI-Chipherstellers um fast 8 % stiegen.

Die wichtigsten Wall-Street-Indizes lagen ebenfalls im Plus. Der technologieorientierte Nasdaq Composite stieg um fast 1,06 %, der maßgebliche S&P 500 legte um etwa 0,49 % zu und der Blue-Chip-Dow gewann rund 0,27 %.

Der Philadelphia Semiconductor Index sprang um etwa 1,21 %.

Nvidias CEO Jensen Huang verteidigte die zunehmende finanzielle Unterstützung des Chipherstellers für das KI-Ökosystem und erklärte, die Risiken seien gering, da das Unternehmen zunehmend in KI-Entwickler und Infrastruktur investiere. Für die am 26. Juli endende Periode erzielte Nvidia einen bereinigten Gewinn von 2,22 US-Dollar je Aktie, während der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 105,9 % auf 96,22 Milliarden US-Dollar stieg. Der Umsatz im Rechenzentrumsgeschäft übertraf die Erwartungen deutlich und belief sich auf 89 Milliarden US-Dollar gegenüber Schätzungen von 85 Milliarden US-Dollar. Analysten waren optimistisch für die Aktie. Unterdessen erweiterten Amazons Amazon Web Services (AWS) und Nvidia ihre Partnerschaft und teilten mit, dass AWS zwischen 2027 und 2028 zwei Millionen zusätzliche Nvidia-GPUs einsetzen werde, darunter die Architekturen Blackwell Ultra, Rubin und Rubin Ultra.

Berichten zufolge hat Nvidia der Übernahme von Hugging Face – einer Online-Plattform, auf der Entwickler, Forscher und Unternehmen KI-Modelle finden, teilen, erstellen und verwenden können – für 12,9 Milliarden US-Dollar zugestimmt. Unabhängig davon veröffentlichte OpenAI am Mittwoch einen technischen Bericht darüber, wie seine KI-Modelle im vergangenen Monat in Hugging Face eingedrungen waren, ein Vorfall, der Führungskräfte und Gesetzgeber gleichermaßen beunruhigt hatte.

Die Trump-Regierung erwägt laut einem Bericht von Politico vom Donnerstag eine neue Runde von Zöllen auf Halbleiter. Ein möglicher Zollansatz würde die Zahl der von den Abgaben betroffenen Technologieprodukte erhöhen und nicht nur Chips, sondern möglicherweise viele der damit hergestellten Waren wie Laptops, Spielekonsolen oder die Server in Rechenzentren betreffen.

Die Aktien des Nvidia-Konkurrenten Advanced Micro Devices und von Cerebras fielen jeweils um etwa 1 %, während Qualcomm weitgehend unverändert, aber im Minus lag. Broadcom stieg dagegen um etwa 4 %.

Der US-amerikanische Speicherriese Micron, der mit Samsung Electronics und SK hynix um die Lieferung von HBM-Chips an Nvidia konkurriert, fiel um etwa 2 %. Sandisk gab um etwa 2 % nach, nachdem das Unternehmen und Kioxia erwartete Investitionen in Japan von insgesamt mehr als 31 Milliarden US-Dollar angekündigt hatten, abhängig von staatlicher Unterstützung. Western Digital fiel um etwa 3 %, während Seagate Technology um rund 1 % nachgab. Der ADR von SK hynix stieg dagegen um fast 3 %.

Andere KI- und netzwerkbezogene Aktien lagen überwiegend im Minus. Applied Optoelectronics, Ciena und Lumentum fielen jeweils um etwa 1 %, während Corning, Cisco, Coherent und Arista Networks weitgehend unverändert, aber im Minus lagen. Celestica stieg dagegen um etwa 3 %.

Die Aktien von Marvell Technology, die heute nach Börsenschluss Ergebnisse melden soll, fielen um etwa 1 %. Unterdessen stieg Intel um etwa 3 %. Taiwan Semiconductor Manufacturing und Texas Instruments legten jeweils um rund 2 % zu, während Lattice Semiconductor, GlobalFoundries, Arm und Analog Devices jeweils etwa 1 % gewannen.

Bei den Chipausrüstern fielen Applied Materials, KLA und ASML jeweils um fast 1 %, während Lam Research am Donnerstag weitgehend unverändert, aber im Plus lag.

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Aktien von Chip- und KI-Unternehmen fielen am Dienstag, während der breitere Markt angesichts der Spannungen zwischen den USA und Iran nachgab. Nvidia versprach mehr als 100 Milliarden US-Dollar Kreditunterstützung für das OpenAI-Rechenzentrum in Ohio.

Der Nasdaq Composite fiel um fast 1,15 %, der S&P 500 um etwa 0,55 % und der Dow um rund 0,15 %. Der Philadelphia Semiconductor Index sank am Dienstag um etwa 5,45 %, so stark wie seit dem 29. Juli nicht mehr.

Nvidia fiel um etwa 2 %, nachdem das Unternehmen mehr als 100 Milliarden US-Dollar Kreditunterstützung für einen neuen OpenAI-Rechenzentrumskomplex zugesagt hatte. Nvidia wird außerdem 1,5 Milliarden US-Dollar direkt in SB Energy investieren. GF Securities erhöhte das Kursziel für Nvidia vor den Quartalsergebnissen am 26. August von 308 auf 345 US-Dollar.

Advanced Micro Devices fiel um etwa 5 %. Qualcomm gab fast 2 % nach, Broadcom etwa 3 %, und Cerebras verlor rund 14 %. Die revolvierende Kreditfazilität von Anthropic soll laut Bloomberg über das Ziel von knapp 10 Milliarden US-Dollar steigen. Anthropic arbeitet beim geplanten Börsengang mit Morgan Stanley, Goldman Sachs und JPMorgan zusammen.

Micron Technology fiel um fast 7 %. Sandisk und SK hynix verloren jeweils etwa 9 %, Seagate Technology etwa 8 % und Western Digital fast 7 %. Coherent gab etwa 12 % nach, Applied Optoelectronics fast 14 % und Ciena etwa 11 %. Celestica fiel rund 8 %.