(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — CEMIG ist ein brasilianischer Energieversorger, der Strom erzeugt, transportiert und verkauft, mit einem diversifizierten Portfolio aus Wasserkraft-, Wind- und Solarenergieprojekten.
2. Bewertung (Score 8/10) — Die KBV von 1.08 deutet auf eine günstige Bewertung hin, kombiniert mit einer soliden Profitabilität und einem positiven FCF-Trend.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 7/10) — Der Umsatz ist steigend, die operative Marge liegt bei 12.5% und die Eigenkapitalrendite beträgt 17%, was eine solide Profitabilität zeigt.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 28.56 Mrd. USD, 2024: 27.38 Mrd. USD, 2023: 24.65 Mrd. USD, 2022: 21.78 Mrd. USD. Die Bilanz weist eine geringe Verschuldung auf (D/E 70%), was ein solides finanzielles Fundament darstellt und die finanzielle Stabilität unterstützt.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.59). Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit ist durchgehend positiv und hoch, was eine starke Fähigkeit zur Erwirtschaftung von Bargeld signalisiert.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 48.1%. Die Dividendenrendite von 7.7% ist attraktiv, jedoch wird die Ausschüttungsquote von 48.1% als moderat eingestuft.
7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Das Unternehmen profitiert von der Regulierung des Energiesektors in Brasilien und dem wachsenden Strombedarf, jedoch bestehen Risiken durch regulatorische Änderungen.

Gesamtscore: 7.3/10