(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Die SABESP ist ein bedeutender Anbieter von Grund- und Umweltschutzdienstleistungen in São Paulo, Brasilien, mit einem starken Fokus auf Wasserversorgung und Abwasserentsorgung, was eine solide Basis für das Unternehmen darstellt.
2. Bewertung (Score 7/10) — Die Bewertung zeigt ein ‘fair’ KBV von 2.18, gestützt durch einen stabilen Umsatzwachstum und eine hohe Profitabilität, jedoch mit einem relativ hohen Enterprise Value.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Das Unternehmen weist eine starke Nettomarge von 22% und eine hohe Eigenkapitalrendite von 21.2% auf, kombiniert mit einem robusten Umsatzwachstum von 18.3% QoQ und einem signifikanten EBITDA-Wachstum.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 42.38 Mrd. USD, 2024: 36.93 Mrd. USD, 2023: 29.86 Mrd. USD, 2022: 27.33 Mrd. USD. Die Bilanz zeigt eine solide Verschuldung mit einem Debt/Equity Ratio von 94%, was auf eine konservative Finanzstruktur hindeutet und die finanzielle Stabilität unterstützt.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.06). Ein durchgehend positiver FCF von 7.93 Mrd. EUR sowie ein stabiles Capex-Depr Ratio von 0.13 bestätigen die Fähigkeit des Unternehmens, Cashflows zu generieren.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 6.5%. Die Dividende ist konsistent und wird seit sechs Jahren gezahlt, mit einer konservativen Ausschüttungsquote von 6.5%, was eine nachhaltige Rendite ermöglicht.
7. Chancen & Risiken (Score 7/10) — Brasilien bietet langfristiges Wachstumspotenzial für Wasser- und Abwasserdienstleistungen, jedoch bestehen Risiken durch politische und wirtschaftliche Unsicherheiten im Land.

Gesamtscore: 7.6/10