(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Diversifizierter US-Wohnbau mit 126 Märkten und 36 Bundesstaaten, jedoch abhängig von Zinsen, Immobiliennachfrage und konjunktureller Entwicklung.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Bewertungsniveau ist fair, da das Kurs-Buchwert-Verhältnis bei 1,62 liegt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Profitabilität mit 13,0% operativer Marge und 9,2% Nettomarge, allerdings bei rückläufigem Gewinn und gemischtem Umsatztrend.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 24.19 Mrd. USD, 2024: 25.31 Mrd. USD, 2023: 23.14 Mrd. USD, 2022: 19.79 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 25%).

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.68). FCF in allen 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.68).

6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 17.1%. Die Dividende ist nachhaltig und konservativ, da die Ausschüttungsquote lediglich 17,1% beträgt und die Zahlung in sechs von sechs Jahren erfolgte.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Wachstumserwartungen und starke Liquidität bieten Chancen, während Zinsabhängigkeit, Gewinnrückgang und zyklische Wohnungsnachfrage wesentliche Risiken bleiben.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 11.7 vs. Trailing 13.1 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 15.6% (24 Analysten, Range 2.68–2.81) | Umsatzwachstum erwartet: 14.7% | EPS nächstes Jahr: 11.65 (11.8%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 9, Hold: 10, Sell: 2) | Kursziel: 162.92. Kauf-Konsens, erwartetes EPS-Wachstum von 11,8% und ein niedrigeres Forward-KGV als Trailing-KGV sprechen für einen positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 7.3/10