(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — D.R. Horton ist breit über 126 Märkte in 36 US-Bundesstaaten diversifiziert und verfügt über eine starke institutionelle Eigentümerbasis.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Aktie ist anhand des fairen KBV-Urteils weder klar günstig noch teuer bewertet; weitere Bewertungskennzahlen bestätigen kein ausgeprägtes Schnäppchen.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die Profitabilität ist solide, jedoch gingen Umsatz, Margen und Gewinne über mehrere Jahre zurück und der jüngste Gewinn sank um 4,8%.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 24.19 Mrd. USD, 2024: 25.31 Mrd. USD, 2023: 23.14 Mrd. USD, 2022: 19.79 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 25%) und eine sehr hohe Liquidität sprechen trotz gemischter Eigenkapitalentwicklung für eine solide Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.68). Der FCF war in allen 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.68) belasten die Qualität jedoch teilweise.

6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 17.1%. Die Dividende ist nachhaltig und konservativ (unter 30%), wächst und bietet mit 1,3% Rendite dennoch nur moderate laufende Ausschüttungen.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Solide Verschuldung und positiver FCF bieten Chancen, während sinkende Margen, rückläufige Gewinne und die zyklische US-Bauwirtschaft Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 11.9 vs. Trailing 13.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 15.6% (24 Analysten, Range 2.68–2.81) | Umsatzwachstum erwartet: 14.7% | EPS nächstes Jahr: 11.65 (11.8%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 9, Hold: 10, Sell: 2) | Kursziel: 162.08. Kauf-Konsens, erwartetes EPS-Wachstum und ein Forward-KGV von 11,9 gegenüber 13,4 trailing sprechen für einen moderat positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 7.4/10