Margen: Die Nettomarge beträgt 4.2%, was deutlich unter dem minimal erforderlichen Wert von 5% liegt.

• Umsatztrend: Der Umsatz ist in den letzten vier Jahren gemischt, mit einem negativen Wachstum von -10.3%. Das Gewinnwachstum ist ebenfalls negativ und beträgt -80.2%.

Bilanz & Verschuldung:

• Debt_equity_roh: 2022: 1.54, 2023: 0.79, 2024: 0.94, 2025: 0.38
  • Die Verschuldung ist in den letzten Jahren variiert, aber insgesamt niedrig.
• Current Ratio: 1.27 (2022), 1.93 (2023), 2.92 (2024)
  • Eine solide Liquidität mit einem aktuellen Verhältnis von 2.92 in 2024.
• Eigenkapitalentwicklung: Das Eigenkapital hat sich in den letzten Jahren reduziert, was Risiken aufweist.

Free Cash Flow:

• FCF Trend: Überwiegend negativ
  • FCF in den Jahren 2023 und 2024 positiv, aber in 2025 und 2022 negativ. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen nicht selbstfinanziert wächst.

Dividende:

• Payout Ratio: 6.2%
  • Die Dividende wird aus der Substanz finanziert, da das Unternehmen Verluste schreibt.
• Dividendeneinschüttung: Da das Unternehmen im Verlust ist, kann keine positive Dividendenzahlung erfolgen.

Chancen & Risiken:

1. Marktposition und Wachstum: Das Unternehmen hat eine starke Marktposition in den USA, aber die gemischte Umsatzentwicklung und das negative Gewinnwachstum sind Risiken.
2. Verschuldung und Liquidität: Obwohl die Verschuldung niedrig ist, könnte ein weiterer Verlustjahr zu finanziellen Schwierigkeiten führen.

Fazit & Gesamtscore:

• Unternehmensprofil (7/10): Solide Unternehmensstruktur mit vielfältigen Geschäftssektoren.
• Bewertung (4/10): Teure Bewertung mit angespannten KGV und EV/EBITDA.
• Profitabilität & Wachstum (2/10): Geringe Nettomarge und negativer Gewinnwachstum.
• Bilanz & Verschuldung (8/10): Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung, aber reduziertes Eigenkapital.
• Free Cash Flow (3/10): Überwiegend negativer FCF, was kein selbstfinanziertes Wachstum zeigt.
• Dividende (4/10): Dividendeneinschüttung aus Substanz, da das Unternehmen im Verlust ist.

Gesamtscore: 5.2

Gesamtscore:

Der durchschnittliche Score der Kategorien beträgt 5.2. Die Scoring-Pflichtregeln deckeln den Gesamtscore auf 3, da die FCF in mehreren Jahren negativ ist und das Nettomarge unter dem minimal erforderlichen Wert liegt.

Fazit: Das Unternehmen weist einige positive Aspekte auf, wie eine solide Bilanz und eine starke Marktposition. Allerdings sind die geringen Nettomarge und der negative FCF ein großer Nachteil. Die Bewertung ist angespannt, und das Unternehmen kann keine Dividende zahlen, da es im Verlust ist. Der Gesamtscore von 3 legt einen starken Wertungsrisiko hin.