(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 160%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.9%)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Dutch Bros betreibt und lizenziert Drive-in-Kaffeestandorte in den USA; der Umsatz wächst kontinuierlich, das Geschäft bleibt jedoch auf Restaurants konzentriert.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von 58,7, das Kurs-Umsatz-Verhältnis von 3,94 und der sehr teure Buchwert sprechen für eine hohe Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Umsatz und Gewinn wachsen, doch die Nettomarge beträgt nur 4,9 Prozent und begrenzt die Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.68 Mrd. USD, 2024: 0.54 Mrd. USD, 2023: 0.36 Mrd. USD, 2022: 0.13 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 160%) bei steigendem Eigenkapital und einer aktuellen Liquiditätsquote von 1,49.

5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.99). FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.99) belasten den freien Cashflow.

6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt keine Dividende und bietet damit derzeit keine laufenden Ausschüttungen.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Kontinuierliches Umsatzwachstum und steigende Gewinne treffen auf geringe Nettomarge, erhöhte Verschuldung und schwankenden freien Cashflow.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 32.6 vs. Trailing 58.7 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (9 Analysten, Range -0.64–1.08) | EPS nächstes Jahr: 1.32 (34.8%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 25, Hold: 0, Sell: 1) | Kursziel: 69.88. Analysten erwarten Gewinnwachstum, das Forward-KGV liegt unter dem Trailing-KGV und der Konsens lautet überwiegend Kauf.

Tratabu-Gesamtscore: 4.7/10