(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 160%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.6%)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Dutch Bros ist ein US-amerikanisches Restaurantunternehmen mit Drive-in-Konzept und Fokus auf Kaffee sowie Zubehör, was eine moderate Bewertung rechtfertigt.

2. Bewertung (Score 2/10) — Der hohe KGV von 112.25 in Kombination mit einem KBV von ‘sehr teuer’ deutet auf eine überbewertete Aktie hin.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die solide Umsatzsteigerung wird durch eine geringe operative Marge und einen schwachen Nettogewinn stark gemindert.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.68 Mrd. USD, 2024: 0.54 Mrd. USD, 2023: 0.36 Mrd. USD, 2022: 0.13 Mrd. USD. Eine moderate Verschuldung von 160% ist akzeptabel, jedoch die hohe Verschuldung in 2022 ist kritisch zu beachten.

5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 3.36). Ein durchgehend negativer Free Cash Flow über die letzten vier Jahre sowie ein hoher Verschuldungsgrad sind problematische Indikatoren.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Das Fehlen eines Dividendenprogramms und die Einbehaltung von Gewinnen für Investitionen tragen zur geringen Attraktivität bei.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Die Marke Dutch Bros hat Wachstumspotenzial, jedoch sind die hohe Verschuldung und der negative Cashflow erhebliche Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 80.6 vs. Trailing 112.3 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (9 Analysten, Range -0.64–1.08) | EPS nächstes Jahr: 1.25 (32.7%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 23, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 77.09. Der Analystenkonsens deutet auf eine Gewinnsteigerung hin, was durch ein niedriges KGV unterstützt wird.

Tratabu-Gesamtscore: 4.1/10