(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 161%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.8%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Dycom erbringt spezialisierte Telekommunikations- und Energieinfrastrukturdienste in den USA; der Umsatz ist über vier Jahre kontinuierlich gestiegen.

2. Bewertung (Score 4/10) — Das Gesamturteil lautet fair, doch das KBV ist teuer und das Forward-KGV liegt über dem Trailing-KGV.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 5/10) — Steigende Umsätze und ein Eigenkapitalrendite von 19,2 % stehen einer niedrigen Nettomarge von 4,8 % gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2026: 1.86 Mrd. USD, 2025: 1.24 Mrd. USD, 2024: 1.05 Mrd. USD, 2023: 0.87 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 161%) bei steigendem Eigenkapital und guter kurzfristiger Liquidität.

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.22). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.22).

6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt keine Dividende und bietet daher aktuell keine laufenden Ausschüttungserträge.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starkes Umsatzwachstum und gute Liquidität treffen auf geringe Nettomargen und einen deutlich gestiegenen Verschuldungsgrad.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 4/10) — Forward-KGV 25.1 vs. Trailing 23.2 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 16.7% (9 Analysten, Range 5.2–5.25) | Umsatzwachstum erwartet: 15.5% | EPS nächstes Jahr: 20.78 (21.8%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 11, Hold: 0, Sell: 0) | Kursziel: 520.91. Der starke Kaufkonsens steht der Erwartung eines Gewinnrückgangs und einem Forward-KGV über dem Trailing-KGV gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 5.4/10