(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.0%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 138.8%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Eni ist ein diversifiziertes Energieunternehmen mit globaler Präsenz und operiert in verschiedenen Sektoren wie Exploration, Produktion und Handel von Öl und Gas sowie erneuerbaren Energien.

2. Bewertung (Score 6/10) — Der KBV-Score von 1.38 deutet auf eine günstige Bewertung hin, jedoch wird dies durch die schwache Profitabilität und den hohen Payout-Ratio gemildert.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die operative Marge von nur 4.3% und die geringe Nettomarge von 3% sowie der fallende Umsatz über die letzten vier Jahre deuten auf eine schwache Profitabilität hin.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 42.94 Mrd. USD, 2024: 47.79 Mrd. USD, 2023: 48.11 Mrd. USD, 2022: 49.76 Mrd. USD. Der Verschuldungsgrad von 91% wird durch einen soliden Cashflow und eine hohe Liquidität gedeckt, was eine stabile Bilanz widerspiegelt.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.85). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow von über 4 Mrd. USD deutet auf eine gesunde finanzielle Situation und die Fähigkeit zur Investition hin.

6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (138.8%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die extrem hohe Ausschüttungsquote von 138.8% übersteigt den Gewinn deutlich und ist nicht nachhaltig.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert von der Energiewende und diversifiziert in erneuerbare Energien, jedoch sind die geringen Profitabilität und der hohe Payout-Ratio Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 9.6 vs. Trailing 23.3 → Gewinnsteigerung erwartet | Umsatzwachstum erwartet: -6.8% | Revisionstendenz abwärts (+0/−2 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 5.91 (-14.4%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 0, Hold: 3, Sell: 0) | Kursziel: 56.22. Der Analystenkonsens ist stabil mit neutralen Revisionen, aber die erwartete Umsatzrückgang von -6.8% sowie die geringe Gewinnsteigerung von nur 1.0% sind eher ein Warnsignal.

Gesamtscore: 5.4/10