(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.59)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Diversifizierter Technologieanbieter für Finanzinstitute mit 44.000 Mitarbeitern und weltweit etablierten Bank- und Kapitalmarktlösungen.

2. Bewertung (Score 9/10) — Das KBV von 1,2 gilt als günstig; zusätzlich liegen das Trailing-KGV bei 5,74 und das Forward-KGV bei 5,52.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Starke Profitabilität mit 27,7% Nettomarge, 22,4% Eigenkapitalrendite und steigenden Umsätzen, trotz stark schwankender historischer Gewinne.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 13.90 Mrd. USD, 2024: 15.70 Mrd. USD, 2023: 19.05 Mrd. USD, 2022: 27.22 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 29%), jedoch fallendes Eigenkapital und ein Current Ratio von 0,59 begrenzen die Bilanzqualität.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.15). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet die durchschnittliche CapEx-Abschreibungsquote von 0,15 auf Unterinvestition hin.

6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 28.5%. Die Dividende ist nachhaltig, rentiert mit 4,7% und basiert auf einer konservativen Ausschüttungsquote unter 30%.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze, hohe Margen und positive Mittelzuflüsse stehen Liquiditätsrisiken, sinkendem Eigenkapital und möglicher Unterinvestition gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 5.5 vs. Trailing 5.7 → Gewinnniveau stabil | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 15.4% (23 Analysten, Range 4.34–4.43) | Umsatzwachstum erwartet: -2.8% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 6.7 (8.2%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 16, Hold: 9, Sell: 1) | Kursziel: 50. Aufwärtsrevisionen, Kaufkonsens und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV sprechen für eine positive Perspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 7.3/10