(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 4.1%)
• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 97.1%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Das Unternehmen finanziert mittelständische Privatunternehmen mit Senior-, nachrangigen und Mezzanine-Krediten und besitzt damit ein spezialisiertes, aber risikobehaftetes Geschäftsmodell.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Aktie gilt als fair bewertet, obwohl sie mit einem KBV von 0,84 sehr günstig (Aktie unter Buchwert) notiert.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Nettomarge ist mit 17,2% stark, doch niedriges ROE von 4,1%, sinkende Gewinne und gemischte Umsatzentwicklung belegen Schwächen.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.42 Mrd. USD, 2024: 1.57 Mrd. USD, 2023: 1.60 Mrd. USD, 2022: 1.50 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (42,1%), allerdings ist das Eigenkapital seit 2023 rückläufig.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — FCF in allen 4 Jahren positiv, wobei 2024 mit rund 0,00 Mrd. USD kaum Liquiditätsüberschuss erzeugte.

6. Dividende (Score 4/10) — Hohe Ausschüttungsquote (97.1%) — wenig Spielraum bei Gewinnrückgängen. Die Dividende wurde sechs Jahre durchgehend gezahlt und blieb stabil, doch die Ausschüttungsquote von 97,1% lässt wenig Sicherheit.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Starke Nettomarge, solide Eigenkapitalquote und positiver FCF stehen niedrigem ROE, sinkenden Gewinnen und gemischtem Umsatztrend gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 3/10) — Forward-KGV 10.8 vs. Trailing 19.5 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -1.4% (4 Analysten, Range 2.06–2.09) | Umsatzwachstum erwartet: 9.8% | EPS nächstes Jahr: 1.15 (-11.2%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 0, Hold: 3, Sell: 1) | Kursziel: 8.94. Das Forward-KGV liegt zwar deutlich unter dem Trailing-KGV, doch erwartetes negatives EPS-Wachstum und ein Halten-Konsens mit Verkauf überwiegen.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10