(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — US-Schiffbau für Marine und Küstenwache bietet ein spezialisiertes Geschäftsmodell, bleibt jedoch stark von wenigen staatlichen Kunden abhängig.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Aktie ist anhand des Kurs-Buchwert-Verhältnisses fair bewertet; das erwartete KGV von 12,99 liegt unter dem historischen KGV von 16,67.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Steigende Umsätze sowie jüngeres Gewinnwachstum stehen soliden, aber nur moderaten Margen von 7,1% operativ und 5,0% netto gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 5.07 Mrd. USD, 2024: 4.67 Mrd. USD, 2023: 4.09 Mrd. USD, 2022: 3.49 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 62%) und steigendes Eigenkapital sprechen für eine solide Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1) begrenzen den zusätzlichen Kapitalbedarf.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 32.9%. Die nachhaltige Dividende wird durch eine moderate Ausschüttungsquote von 32,9% gestützt, bietet mit 2,0% Rendite jedoch keinen hohen laufenden Ertrag.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze, positives FCF und sinkende Verschuldung bieten Chancen, während staatliche Kundenabhängigkeit und moderate Margen Risiken bleiben.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 13 vs. Trailing 16.7 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -1.0% (10 Analysten, Range 11.76–12.47) | Umsatzwachstum erwartet: 4.4% | Revisionstendenz aufwärts (+3/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 20.83 (12.5%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 4, Hold: 8, Sell: 1) | Kursziel: 368.42. Aufwärtsrevisionen und ein erwartetes Gewinnwachstum bei niedrigerem Forward-KGV stehen einem überwiegend neutralen Analystenkonsens gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6.9/10