(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -5.8%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -0.4%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -8.9%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Huntsman ist ein diversifiziertes Chemieunternehmen mit globaler Präsenz in Bereichen wie Polyurethane und Spezialchemikalien, was eine solide Basis für die Analyse bietet.

2. Bewertung (Score 4/10) — Die Bewertung durch KBV und KUV deutet auf eine überdurchschnittliche Bewertung hin, jedoch wird dies durch die negativen Profitabilitätskennzahlen untergraben.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Ein starker Umsatzrückgang über vier Jahre kombiniert mit negativen operativen und Nettomargen sowie einer schlechten Eigenkapitalrendite deuten auf erhebliche Probleme hin.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.75 Mrd. USD, 2024: 2.96 Mrd. USD, 2023: 3.25 Mrd. USD, 2022: 3.62 Mrd. USD. Der hohe Verschuldungsgrad (99%) ist zwar ein Warnsignal, aber die solide Bilanzstruktur insgesamt mit geringem Fremdkapital und einem hohen Eigenkapital deutet auf eine gewisse Stabilität hin.

5. Free Cash Flow (Score 3/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.76). Obwohl der Free Cash Flow in den letzten Jahren überwiegend positiv war, ist er im Vergleich zu den Umsatzzahlen gering und die Investitionen (Capex) hoch, was die Profitabilität weiter belastet.

6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (180.0%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die extrem hohe Ausschüttungsquote von über 180% deutet auf eine unhaltbare Situation hin, da der Gewinn nicht ausreicht, um die Dividende zu zahlen.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert von globalen Wachstumstrends in den Bereichen Polyurethane und Spezialchemikalien, jedoch sind die negativen Profitabilitätskennzahlen ein erhebliches Risiko.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: 72.6% (12 Analysten, Range 2.32–2.81) | Umsatzwachstum erwartet: -3.4% | Revisionstendenz aufwärts (+3/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 0.21 (214.1%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 2, Hold: 12, Sell: 1) | Kursziel: 14.31. Die Revisionstendenz aufwärts und der Konsens der Analysten mit einem Kursziel von 14.30 USD sowie einem EPS-Wachstum von 72.6% deuten auf eine mögliche Verbesserung der Bewertung hin.

Gesamtscore: 4/10