(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -3.1%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -3.8%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Huntsman ist ein internationaler Chemiehersteller mit rund 6.000 Beschäftigten und drei diversifizierten Geschäftsbereichen.

2. Bewertung (Score 6/10) — Der Buchwert von 0,59 und das günstige Kurs-Umsatz-Verhältnis sprechen für niedrige Bewertung, das Gesamtsignal lautet jedoch fair.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz 14,1 % Umsatzwachstum im Jahresvergleich stehen eine Nettomarge von −3,1 % und ein negatives Ergebnis je Aktie.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.75 Mrd. USD, 2024: 2.96 Mrd. USD, 2023: 3.25 Mrd. USD, 2022: 3.62 Mrd. USD. Die Verschuldung gilt als gering bei 87 %; zugleich sinkt das Eigenkapital seit 2022 kontinuierlich.

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.76). Der freie Cashflow war in drei von vier Jahren positiv, allerdings deutet die Investition unter Abschreibungsniveau auf Unterinvestition hin.

6. Dividende (Score 3/10) — Die Rendite beträgt 4,3 % und die Dividende blieb stabil, doch die kritische Ausschüttungsquote liegt über 100 % bei negativem TTM-Ergebnis.

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Aufwärtsrevisionen und jüngstes Umsatzwachstum stehen fallendem Vierjahresumsatz, Verlusten und sinkendem Eigenkapital gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: 72.6% (12 Analysten, Range 2.32–2.81) | Umsatzwachstum erwartet: -3.4% | Revisionstendenz aufwärts (+3/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 0.24 (195.4%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 2, Hold: 11, Sell: 2) | Kursziel: 10.29. Die Revisionen zeigen aufwärts, doch der Konsens lautet Halten und das erwartete Umsatzwachstum ist negativ.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10