(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.8%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.96 Mrd.)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — KE Holdings ist ein führender Anbieter von Immobilienplattformen in China mit einem wachsenden Umsatz und einer starken Marktposition.

2. Bewertung (Score 6/10) — Der KGV liegt im mittleren Bereich für den Sektor, die KBV deutet auf eine faire Bewertung hin, aber die geringe Nettomarge ist ein Warnsignal.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die operative Marge ist niedrig und die Nettomarge sehr gering, was auf Probleme in der Profitabilität hindeutet.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 66.44 Mrd. USD, 2024: 71.32 Mrd. USD, 2023: 72.10 Mrd. USD, 2022: 68.92 Mrd. USD. Der Verschuldungsgrad ist moderat und stabil, was eine solide finanzielle Basis zeigt.

5. Free Cash Flow (Score 2/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.68). 2025: -0.96 Mrd. USD ✗, 2024: +8.41 Mrd. USD ✓, 2023: +10.28 Mrd. USD ✓, 2022: +7.67 Mrd. USD ✓ — Ein negativer Free Cash Flow deutet auf Probleme bei der Umwandlung von Gewinnen in verfügbare Mittel hin.

6. Dividende (Score 4/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 6.0%. Die Dividendenrendite ist attraktiv, aber die konservative Ausschüttungsquote und die geringe Nettomarge sind problematisch.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Das Wachstumspotenzial im chinesischen Immobilienmarkt ist vorhanden, jedoch bestehen Risiken durch regulatorische Änderungen und Wettbewerb.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 13 vs. Trailing 32.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (10 Analysten, Range 0.62–1.01) | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 7.64 (13.9%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 22, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 22.76. Die Analystenkonsens deutet auf eine Revision nach oben hin, unterstützt durch einen niedrigen Forward KGV und ein starkes Kursziel.

Tratabu-Gesamtscore: 5.1/10