WARNUNG: Sehr niedriges ROE: ROE = 4.4%

• WARNUNG: FCF aktuell negativ: -0.12 Mrd.
• WARNUNG: FCF in 2 von 5 Jahren negativ
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn: Payout = 173.3%

Unternehmensprofil:

Kilroy Realty Corp ist ein führender US-amerikanischer Vermieter und Entwickler, mit Operationszentrums in San Francisco Bay Area, Los Angeles, Seattle, San Diego und Austin. Das Unternehmen hat sich durch Nachhaltigkeit, Gebäudesysteme, Innovation und Design global hervorgetan.

Bewertung:

Die Aktie ist teuer bewertet. Der KGV-Trailing von 18.776 deutet auf eine hohe Bewertung hin, während der KBV von 0.7708 und die EV/EBITDA von 9.53 (ca. 24.8% FNE-Marge in 2025) ebenfalls anzeigt, dass die Aktie überbewertet sein könnte.

Profitabilität & Wachstum:

• Margen: Die Nettomarge_roh beträgt 18.6% bis 24.8%, was im Vergleich zu früheren Jahren abnimmt.
• Umsatztrend: Der Umsatz hat in den letzten fünf Jahren ein stetiges Wachstum von 0,96 Mrd. (2021) auf 1,14 Mrd. (2024) gezeigt.
• Wachstum der letzten Jahre: Die EBITDA und EBIT haben sich in den vergangenen Jahren stabil gehalten, mit einigen Schwankungen.

Bilanz & Verschuldung:

• debt_equity_roh: Der Verhältniswert von 0.89 bis 0.93 zeigt eine solide Bilanz mit niedriger Verschuldung.
• current_ratio: Der Current Ratio von 1.2 bis 4.24 ist gut und zeigt genügend Flüssigkapital zur Deckung der kurzfristigen Verpflichtungen.

Free Cash Flow:

• FCF Entwicklung: Das FCF hat sich in den letzten fünf Jahren negativ entwickelt, mit einem extremen Wert von -1.28 Mrd. (2021) und -0.12 Mrd. (2025). Dies deutet auf kein selbstfinanziertes Wachstum hin.

Dividende:

• Nachhaltigkeit: Das Payout Ratio von 173.3% zeigt, dass die Aktie nicht nachhaltig bezahlt wird.
• Rendite: Die Dividendenrendite ist sehr hoch, was jedoch auf eine ungesunde finanzielle Situation hinweist.

Chancen & Risiken:

• Chancen: Starker Marktposition in wichtigen Regionen und Fokus auf Nachhaltigkeit könnten langfristige Vorteile bieten.
• Risiken: Niedriger ROE, durchgängig negativer FCF, hohe Dividendenzahlungen ohne ausreichende Gewinne.

Fazit & Gesamtscore:

Unternehmensprofil (8/10): Solide Position im Markt. Bewertung (4/10): Teure Bewertung mit hohem KGV und EV/EBITDA. Profitabilität & Wachstum (6/10): Stabile Margen, aber abnehmendes FNE-Margin. Bilanz & Verschuldung (9/10): Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung und gutem Current Ratio. Free Cash Flow (2/10): Durchgängig negativer FCF, kein selbstfinanziertes Wachstum. Dividende (3/10): Unnachhaltige Dividendenzahlungen. Chancen & Risiken (5/10): Chancen durch Marktposition und Nachhaltigkeit, aber hohe Risiken durch niedrigen ROE.

Gesamtscore: 5.6/10

Die Scoring-Pflichtregeln wurden angewendet, wobei die hohen Warnsignale einen signifikanten Einfluss auf den Gesamtscore hatten.