(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 107%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.9%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Macy’s ist ein Omni-Channel-Retailer mit einem breiten Warenportfolio und einer globalen Präsenz, jedoch mit rückläufigem Umsatz und geringer Profitabilität.

2. Bewertung (Score 7/10) — Der KBV von 1.18 deutet auf eine günstige Bewertung hin, gestützt durch den hohen Kurszielsatz der Analysten.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die geringe operative Marge von nur 1.8% und der fallende Umsatz über die letzten vier Jahre deuten auf eine schwache Profitabilität hin.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 4/10) — EK-Verlauf: 2026: 4.86 Mrd. USD, 2025: 4.55 Mrd. USD, 2024: 4.04 Mrd. USD, 2023: 4.08 Mrd. USD. Der hohe Verschuldungsgrad von 107% sowie der Trend zu sinkendem Eigenkapital in den letzten Jahren signalisieren eine kritische Bilanzlage.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.91). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow von 1.06 Mrd. USD deutet auf eine solide Liquidität und finanzielle Flexibilität hin.

6. Dividende (Score 5/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 34.0%. Die Dividende von 0.77 USD pro Aktie mit einer Ausschüttungsquote von 34% ist nachhaltig, jedoch könnte sie durch die geringe Profitabilität begrenzt sein.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Die Chancen liegen in der Stärkung des Omni-Channel-Geschäfts und der Anpassung an veränderte Konsumtrends, während das Risiko einer weiteren Umsatzdämpfung besteht.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 10.2 vs. Trailing 9.5 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 17.7% (14 Analysten, Range 3.61–3.74) | Umsatzwachstum erwartet: -3.5% | Revisionstendenz aufwärts (+3/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 2.21 (5.8%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 2, Hold: 9, Sell: 1) | Kursziel: 20.1. Der Konsens der Analysten ist stabil, mit leichten Revisionen nach oben, was auf eine moderate Erholung hindeutet.

Gesamtscore: 5.3/10