(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -5.7%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -19.6%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -3.1%)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Sphere Entertainment verbindet ein innovatives Live-Unterhaltungsangebot mit regionalen Sportmedien und steigenden Umsätzen, bleibt jedoch stark auf wenige Geschäftsfelder konzentriert.
2. Bewertung (Score 3/10) — Das Kurs-Umsatz-Verhältnis gilt als teuer und das Kurs-Buchwert-Verhältnis als fair; hohe Ergebniskennzahlen begrenzen die Attraktivität zusätzlich.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz steigender Umsätze stehen einer Bruttomarge von 54,7 Prozent operative Verluste, eine Nettomarge von minus 5,7 Prozent und negatives Eigenkapitalrendite gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2026: 2.23 Mrd. USD, 2025: 2.42 Mrd. USD, 2024: 2.42 Mrd. USD, 2023: 2.58 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 43%)
5. Free Cash Flow (Score 3/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 3.36). FCF in 3 von 4 Jahren negativ; hohe Wachstumsinvestitionen belasten den Cashflow, auch wenn er 2026 positiv ausfiel.
6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt keine Dividende und weist keine Dividendenrendite aus.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Steigende Umsätze und sinkende Verschuldung treffen auf operative Verluste, überwiegend negativen freien Cashflow und hohe Kursschwankungen.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10