(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.31 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.63)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Sphere Entertainment ist ein Unternehmen für live verfügbares Unterhaltungsmittel und Medien mit zwei Segmenten, Sphere und MSG Networks, was eine diversifizierte Geschäftstätigkeit darstellt.

2. Bewertung (Score 3/10) — Der KGV liegt bei 47, der Forward-KGV bei 28.41 und der KBV bei 2.26, was auf eine überdurchschnittliche Bewertung hindeutet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 5/10) — Die operative Marge von 2,7 % ist niedrig, aber die Bruttomarge von 55,1 % deutet auf eine gewisse Widerstandsfähigkeit hin.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.42 Mrd. USD, 2024: 2.42 Mrd. USD, 2023: 2.58 Mrd. USD, 2022: 1.96 Mrd. USD. Der Verschuldungsgrad von 63% ist moderat und die Bilanz zeigt eine solide Struktur mit ausreichend Eigenkapital.

5. Free Cash Flow (Score 1/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 4.94). 2025: -0.31 Mrd. USD ✗, 2024: -0.31 Mrd. USD ✗, 2023: -1.02 Mrd. USD ✗, 2022: -0.66 Mrd. USD ✗ — Ein durchgehend negativer Cashflow-Trend über die letzten vier Jahre sowie ein aktueller negativer Wert sind kritische Warnsignale.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Das Fehlen eines Dividendenprogramms und der negative Cashflow machen eine Dividendenzahlung unwahrscheinlich.

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Die Expansion in den Bereichen live verfügbares Unterhaltungsmittel bietet Chancen, jedoch überwiegen die Risiken durch den negativen Cashflow.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 28.4 vs. Trailing 47 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -145.3% (4 Analysten, Range -7.97–-4.81) | Umsatzwachstum erwartet: 78.7% | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 6, Hold: 3, Sell: 1) | Kursziel: 163.17. Der Analystenkonsens ist stabil mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 163.17, was auf eine moderate Erholung hindeutet.

Gesamtscore: 4.1/10