Marriot Vacations Worldwide (US57164Y1073) Konsumgüter-Zyklische · Resorts & Casinos
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Analyse und Bewertung

Hinweis: Diese Analyse wurde Anhand veröffentlichter Unternehmensdaten mit Hilfe von KI erstellt. Sie dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Bitte konsultiere im Zweifelsfall einen unabhängigen Finanzberater.

(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

  • WARNUNG: Hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 289%)
  • KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -9.8%)
  • KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -14.7%)
  • WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.03 Mrd.)
  • HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

  1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Marriott Vacations Worldwide betreibt international Ferienwohnungsbeteiligungen, Tauschprogramme und Resortmanagement mit 21.100 Beschäftigten.

  2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV-Urteil ist fair; das niedrige Forward-KGV von 6,97 steht dem sehr hohen EV/EBITDA von 407,6 gegenüber.

  3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz 18,5 % operativer Marge führten -9,8 % Nettomarge und -14,7 % Eigenkapitalrendite zu Verlusten.

  4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.99 Mrd. USD, 2024: 2.44 Mrd. USD, 2023: 2.38 Mrd. USD, 2022: 2.50 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 289%) belastet die Bilanz trotz ausgewiesener Current Ratio von 17,74.

  5. Free Cash Flow (Score 5/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.53). 2025: -0.03 Mrd. USD ✗, 2024: +0.15 Mrd. USD ✓, 2023: +0.11 Mrd. USD ✓, 2022: +0.46 Mrd. USD ✓ — FCF in 3 von 4 Jahren positiv; Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.53) und zuletzt -0,03 Mrd. USD freier Cashflow trüben das Bild.

  6. Dividende (Score 5/10) — Die Dividende von 3,20 USD ist stabil und die Ausschüttungsquote moderat, doch das aktuelle TTM-EPS ist negativ.

  7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Steigende Umsätze und gute Liquidität stehen Nettoverlust, hoher Verschuldung, zuletzt negativem Cashflow und negativem ROE gegenüber.

  8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: 13.7% (6 Analysten, Range 5.28–5.48) | Umsatzwachstum erwartet: 8.6% | EPS nächstes Jahr: 9.62 (9.9%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 8, Hold: 2, Sell: 2) | Kursziel: 123. Der Analystenkonsens ist überwiegend kaufend, doch Revisionstendenz und Verhältnis von Forward- zu Trailing-KGV sind nicht ausgewiesen.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10