(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.7)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — McCormick verbindet bekannte Gewürzmarken mit Verbraucher- und Gastronomiegeschäft; der Umsatz stieg von 6,35 auf 6,84 Mrd. USD.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV-Urteil lautet fair und das Bewertungssignal ist fair; ein KUV-Urteil liegt nicht vor.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Die Nettomarge beträgt 19,4 % und die Eigenkapitalrendite 22,6 %, trotz eines zuletzt gemeldeten Gewinnrückgangs von 57,1 %.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 5.74 Mrd. USD, 2024: 5.29 Mrd. USD, 2023: 5.06 Mrd. USD, 2022: 4.68 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 70%); zugleich übersteigen kurzfristige Schulden das Umlaufvermögen bei einer Current Ratio von 0,7.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.23). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Investitionen entsprechen Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.23).

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividende von 1,92 USD bietet 4,2 % Rendite, wächst und ist bei einer Ausschüttungsquote von 60,4 % als solide eingestuft.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze, starke Margen und positiver Cashflow stehen einem erwarteten Gewinnrückgang und schwacher kurzfristiger Liquidität gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 14.3 vs. Trailing 8.6 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 11.6% (14 Analysten, Range 4.19–4.25) | Umsatzwachstum erwartet: 9.4% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 3.22 (4.2%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 7, Hold: 8, Sell: 0) | Kursziel: 54.85. Aufwärtsrevisionen und Kaufkonsens stützen den Ausblick, doch das Forward-KGV liegt über dem Trailing-KGV und signalisiert erwarteten Gewinnrückgang.

Tratabu-Gesamtscore: 7.1/10