(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Negatives Eigenkapital (Verschuldungsgrad = -397%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 1.2%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 0.0%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.85)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — McKesson ist ein bedeutender Distributor für Gesundheitsdienstleistungen in den USA mit einem diversifizierten Produktportfolio und einem stabilen Umsatzwachstum, jedoch mit einer kritischen Bilanzlage.

2. Bewertung (Score 3/10) — Der hohe KBV-Score deutet auf eine Überbewertung des Unternehmens hin, was durch die schwachen Profitabilitätskennzahlen und den hohen Verschuldungsgrad bestätigt wird.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Die geringe operative Marge und das fehlende Eigenkapital sowie der niedrige Return on Equity (ROE) deuten auf eine schwache Profitabilität hin.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2026: -2.17 Mrd. USD, 2025: -1.69 Mrd. USD, 2024: -1.60 Mrd. USD, 2023: -1.49 Mrd. USD. Das negative Eigenkapital und der extrem hohe Verschuldungsgrad stellen ein erhebliches Risiko dar und mindern die Bilanz-Bewertung deutlich.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.99). Der durchgehende positive Free Cash Flow deutet auf eine solide finanzielle Basis und die Fähigkeit zur Investition hin.

6. Dividende (Score 4/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 8.4%. Die konservative Dividendenrendite und die nachhaltige Dividende mit einer Ausschüttungsquote von 8.4% sind positiv, jedoch nicht ausreichend, um die Bilanzproblematik zu kompensieren.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Die Chancen durch das Wachstum im Gesundheitssektor werden durch Risiken wie regulatorische Änderungen und Wettbewerbsdruck begrenzt.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 17.5 vs. Trailing 20.2 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 3.7% (9 Analysten, Range 12.43–12.65) | Umsatzwachstum erwartet: 4.4% | EPS nächstes Jahr: 50.33 (13.7%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 13, Hold: 3, Sell: 1) | Kursziel: 949.73. Der Revisionstendenz aufwärts und der Konsens des Analysten hinsichtlich eines Kursgewinns von 13.7% sowie das günstige Kurs/Gewinn Verhältnis (KGV) von 17.54 unterstützen eine moderate Bewertung.

Gesamtscore: 4.1/10