WARNUNG: Sehr niedriges ROE: Das ROE beträgt nur 0.8%, was ein deutliches Signal für schwache Gewinnkapazitäten ist.

• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn: Der Payout Ratio von 582.1% bedeutet, dass die Dividende über den verfügbaren Gewinn hinausgeht.

Unternehmensprofil

Netstreit Corp ist ein REIT mit Fokus auf single-tenant net lease retail Properties in den USA. Das Unternehmen hat eine marktkapitalisierte Kapitalisierung von 2,00 Mrd. EUR und eine Enterprise Value von 3,26 Mrd. EUR.

Bewertung

Die Aktie ist teuer bewertet mit einem KGV-Trailing von 170.33. Das KBV von 1.3357 deutet ebenfalls auf eine überbewertete Bewertung hin. Die EV/EBITDA-Verhältnis von 21.6044 unterstützt diese Einschätzung, da es sich um ein relativ hohes Verhältnis handelt.

Profitabilität & Wachstum

• Margen: Die Nettomarge beträgt nur 5.3%, was unter dem Schwellewert von 5% liegt und einen negativen Score von maximal 2/10 verursacht.
• Umsatztrend: Der Umsatz ist in den letzten Jahren abgenommen, wobei er sich von 0.06 Mrd. EUR im Jahr 2021 auf 0.13 Mrd. EUR im Jahr 2023 erhöht hat.
• Wachstum der letzten Jahre: Das Nettogewinnvermögen ist in den Jahren 2024 und 2025 negativ, was ein negatives Signal für die wirtschaftliche Leistung des Unternehmens ist.

Bilanz & Verschuldung

• Debt_equity_roh: Der Debt-Equity-Ratio liegt im Bereich von 0.34 bis 0.78, was eine solide Bilanz mit niedriger Verschuldung zeigt.
• Current Ratio: Der Current Ratio ist stetig gestiegen und lag im Jahr 2025 bei 7.06, was ein gutes Flüssigkeitsverhältnis bedeutet.

Free Cash Flow

Die FCF ist in den letzten Jahren durchgängig negativ, wobei sie sich von 0.03 Mrd. EUR im Jahr 2021 auf 0.11 Mrd. EUR im Jahr 2025 erhöht hat. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen nicht selbstfinanziert wächst.

Dividende

• Nachhaltigkeit: Der Payout Ratio von 582.1% ist ungewöhnlich hoch und zeigt, dass die Dividende über den verfügbaren Gewinn hinausgeht.
• Rendite: Die Dividendenertragssicherheit ist fragwürdig, da der Gewinn nicht ausreichend ist, um die anfallenden Dividenden zu decken.

Chancen & Risiken

1. Wachstumsmöglichkeiten: Das Unternehmen hat potenzielle Chancen in Form von weiteren Investitionen und Erweiterungen seiner Immobilienportfolio.
2. Marktkonkurrenz: Es besteht jedoch auch das Risiko, dass andere REITs oder Immobilieninvestoren den Markt dominieren.

Fazit & Gesamtscore

• Unternehmensprofil (8/10): Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung.
• Bewertung (2/10): Teuer bewertet, hoher KGV und EV/EBITDA.
• Profitabilität & Wachstum (3/10): Niedrige Nettomarge und negativer Umsatzwachstum.
• Bilanz & Verschuldung (9/10): Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung, gutem Flüssigkeitsverhältnis.
• Free Cash Flow (2/10): Durchgängig negativer FCF, kein selbstfinanziertes Wachstum.
• Dividende (1/10): Unnachhaltige Dividendenzahlung.
• Chancen & Risiken (5/10): Potentielle Chancen durch weitere Investitionen, aber auch Risiko der Marktkonkurrenz.

Gesamtscore: 4.6/10

Die Bewertung ist insgesamt negativ beeinflusst durch die niedrige Nettomarge und den ungewöhnlich hohen Payout Ratio, während die Bilanz und das Free Cash Flow positiv sind. Es gibt Chancen für weitere Investitionen, aber auch Risiken im Markt.